هفته چهارم آذر ۱۴۰۴ در شرایطی برای اونس جهانی طلا آغاز میشود که بازار، دیگر در فاز «حدس و گمان» صرف نیست؛ بلکه وارد مرحلهای شده که هر حرکت، معنای مشخصتری دارد. نوسانات اخیر طلا اگر چه هنوز پرشتاب نشدهاند، اما دیگر تصادفی هم به نظر نمیرسند. قیمت در محدودههایی در حال چانهزنی است که نشان میدهد معاملهگران بزرگ، به جای واکنش احساسی، مشغول بازتعریف استراتژیهای میانمدت خود هستند.
برخلاف هفتههای قبل که تمرکز بازار بیشتر روی «چه خواهد شد» بود، این هفته نگاهها معطوف به «چه چیزی دیگر تغییر نخواهد کرد» شده است. دلار آمریکا، سیاستهای پولی فدرال رزرو و دادههای اقتصادی، حالا نه به عنوان شوکهای ناگهانی، بلکه به عنوان قطعات یک پازل در حال تفسیر هستند. طلا در چنین فضایی رفتاری شبیه داراییای از خود نشان میدهد که نه قصد عقبنشینی جدی دارد و نه هنوز برای یک جهش قاطع آماده است.
این وضعیت میانی، هفته چهارم آذر را به مقطعی مهم تبدیل کرده است؛ جایی که بازار در حال وزنکشی بین «تثبیت» و «تغییر روند» است. اگر هفتههای قبل میدان آزمون انتظارات بود، این هفته میتواند زمان پالایش آن انتظارات باشد. در ادامه این گزارش، با بررسی دقیق رفتار قیمت، سطوح کلیدی، و واکنش بازار به متغیرهای کلان، تلاش میکنیم مشخص کنیم آیا اونس طلا در آستانه خروج از این وضعیت تعلیقی قرار دارد یا همچنان ترجیح میدهد مسیر خود را با احتیاط و گامهای حسابشده ادامه دهد.
توجه: صرفا بر مبنای اطلاعات موجود در این مقاله از انجام هر گونه معامله طلا خودداری کنید. هدف از نگارش این مطلب صرفا تحلیل بازار طلا و بررسی ترند هفتگی طلا است.
در صورت تمایل برای خرید یا فروش طلا به صورت آنلاین میتوانید از طلای دیجیتال نظیر خرید تترگلد یا خرید پکس گلد استفاده کنید. هر دو دارایی معرفی شده در صرافی آبان تتر موجود هستند و شما تنها چند دقیقه با معاملهگری در این حیطه فاصله دارید. با ساخت حساب کاربری در صرافی آبان تتر میتوانید به آسانی و در هر زمان و در هر مکان تنها با یک گوشی موبایل نسبت به خرید یا فروش طلا در هر مقدار که تمایل دارید اقدام کنید.
بررسی تکنیکال اونس جهانی طلا؛ از ۸ تا ۱۴ دسامبر ۲۰۲۵
در هفته منتهی به ۸ تا ۱۴ دسامبر ۲۰۲۵، اونس جهانی طلا همچنان در محدودههای بالای قیمتی معامله میشود و قیمت در حوالی ۴۲۰۰ دلار به ازای هر اونس نوسان دارد. ساختار کلی بازار نشان میدهد که طلا پس از رشد قابلتوجه هفتههای گذشته، وارد فاز مکث و ارزیابی شده است؛ جایی که بازار در حال سنجش توان عبور از مقاومتهای تاریخی بالادست است. با وجود فشارهای مقطعی فروش، طلا فعلا توانسته بالای حمایت روانی ۴۲۰۰ دلار باقی بماند؛ سطحی که نقش مهمی در حفظ ساختار صعودی کوتاهمدت دارد.
محرک اصلی طلا در این هفته همچنان انتظارات مربوط به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و رفتار دلار آمریکا است. تداوم ضعف نسبی شاخص دلار و پایین ماندن بازده اوراق قرضه خزانهداری آمریکا باعث شده جذابیت طلا به عنوان دارایی بدون بازده اما امن، حفظ شود. در چنین شرایطی، سرمایهگذاران نهادی و صندوقهای بزرگ هنوز از بازار طلا خارج نشدهاند و همین موضوع باعث شده اصلاحها بیشتر حالت محدود و کنترلشده داشته باشند، نه ریزشهای سنگین.
از جنبه تکنیکال، طلا همچنان زیر مقاومت مهم ۴۳۵۰ دلار در حال نوسان است؛ مقاومتی که شکست و تثبیت بالای آن میتواند آغازگر موج صعودی جدیدی باشد. اگر در این هفته بازار تحت تاثیر دادههای اقتصادی ضعیفتر از انتظار یا پیامهای انبساطیتر از سوی فدرال رزرو قرار بگیرد، این احتمال وجود دارد که طلا بتواند از این محدوده عبور کند. در این سناریو، هدفهای بعدی قیمت در بازه ۴۳۸۰ تا ۴۴۰۰ دلار قرار میگیرند؛ محدودهای که سقفهای تاریخی اخیر و نواحی عرضه سنگین در آن دیده میشود.
در مقابل، اگر فضای بازار محتاطتر شود و سیاستگذاران فدرال رزرو سیگنال روشنی از کاهش نرخ بهره ارسال نکنند، طلا ممکن است وارد فاز رِنج و تثبیت شود. در این حالت، انتظار میرود قیمت در بازهای بین ۴۱۵۰ تا ۴۳۵۰ دلار نوسان کند؛ رفتاری که نشاندهنده انتظار معاملهگران برای محرک بعدی است. چنین الگویی معمولا پیشدرآمد یک حرکت بزرگتر در هفتههای بعدی محسوب میشود و از نظر تکنیکال، به عنوان فاز جمعآوری انرژی بازار شناخته میشود.
سناریوی اصلاحی زمانی فعال میشود که دلار آمریکا تقویت شود یا بازده اوراق قرضه افزایش محسوسی پیدا کند. در این شرایط، فشار فروش میتواند طلا را به سمت حمایتهای پایینتر سوق دهد. اولین محدوده مهم حمایتی در این مسیر، بازه ۴۱۶۰ تا ۴۲۰۰ دلار است؛ سطحی که هم از نظر تکنیکال و هم از نظر روانی برای بسیاری از معاملهگران اهمیت دارد. تا زمانی که قیمت بالای این ناحیه باقی بماند، اصلاحها بیشتر در قالب پولبک ارزیابی میشوند و نه تغییر روند.
در مجموع، با توجه به ترکیب عوامل بنیادی و تکنیکال، همچنان سناریوی صعودی همراه با نوسان مثبت محتملترین حالت برای طلا در هفته ۸ تا ۱۴ دسامبر ۲۰۲۵ به شمار میرود. حضور تقاضای نهادی، انتظار کاهش نرخ بهره و حفظ قیمت بالای حمایتهای کلیدی باعث شده ساختار بازار به نفع خریداران باقی بماند.
این هفته طلا بخریم یا نه؟
طلا در شرایط فعلی دقیقا در یک نقطه تصمیمساز قرار دارد؛ جایی که هم نشانههای ادامه روند صعودی دیده میشود و هم ریسک اصلاح کوتاهمدت را نمیتوان نادیده گرفت. از یکسو، انتظارات بازار نسبت به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، ضعف نسبی دلار و تداوم تقاضای نهادی، فضای کلی را به نفع طلا نگه داشته است؛ از سوی دیگر، قرار داشتن قیمت در نزدیکی مقاومتهای تاریخی باعث شده بازار نسبت به ادامه مسیر محتاطتر عمل کند. به بیان ساده، طلا آماده حرکت است، اما جهت این حرکت به رفتار دلار و پیامهای سیاست پولی آمریکا گره خورده است.
اگر در این هفته فدرال رزرو سیگنالهای واضحتری از سیاست انبساطی بدهد و شاخص دلار تحت فشار باقی بماند، سناریوی صعودی تقویت میشود. در چنین حالتی، عبور و تثبیت قیمت بالای محدوده ۴۳۵۰ دلار میتواند مسیر را برای حرکت به سمت هدف ۴۴۰۰ دلار هموار کند. این سناریو بیش از همه برای معاملهگران فعال و کسانی که به دنبال موجگیری کوتاهمدت هستند اهمیت دارد؛ چرا که شکست مقاومتهای فعلی میتواند شتاب حرکتی بازار را افزایش دهد.
با این حال، اگر بازار با احتیاط بیشتری به دادههای اقتصادی واکنش نشان دهد یا دلار به طور مقطعی تقویت شود، احتمال ورود طلا به فاز تثبیت یا اصلاح وجود دارد. در این وضعیت، اصلاح قیمت الزاما نشانه ضعف روند نیست، بلکه میتواند به عنوان یک پولبک سالم در دل روند صعودی تعبیر شود. محدوده ۴۱۶۰ تا ۴۲۰۰ دلار در چنین سناریویی، اولین ناحیه مهم حمایتی محسوب میشود که میتواند توجه خریداران میانمدت و بلندمدت را دوباره به بازار جلب کند. بنابراین اگر دید شما کوتاهمدت یا میانمدت است، ورود به معامله خرید زمانی منطقیتر خواهد بود که تثبیت قیمت بالای ۴۳۶۰ دلار مشاهده شود؛ چرا که در این حالت، ریسک ورود در نزدیکی مقاومت کاهش یافته و احتمال ادامه حرکت صعودی بیشتر میشود. اما اگر عجلهای برای ورود ندارید و با نگاه سرمایهگذاری بلندمدت به طلا نگاه میکنید، مانند توصیه هفتهنامه قبلی، صبر برای اصلاحهای احتمالی و خرید در محدوده ۴۱۶۰-۴۲۰۰ دلار میتواند استراتژی کمریسکتری باشد؛ به شرط آنکه محرکهای بنیادی اصلی مانند سیاست نرخ بهره، وضعیت دلار و تقاضای نهادی همچنان به نفع طلا باقی بمانند.
