بازار کریپتو درست مثل یک اقیانوس بی‌انتهاست؛ گاهی آرام و قابل پیش‌بینی به نظر می‌رسد، اما ناگهان موجی سهمگین همه چیز را زیر و رو می‌کند. شهریور ۱۴۰۴ هم از این قاعده مستثنا نبود. در این ماه، معامله‌گران هم شاهد جهش‌های نفس‌گیر بودند و هم ریزش‌هایی که بار دیگر یادآوری کرد هیچ چیز در دنیای رمز ارز قطعی نیست. اما آنچه اهمیت دارد، توانایی تشخیص الگوها و روندهایی است که در پسِ این نوسانات نهفته‌اند. گزارش ماهانه شهریور ۱۴۰۴ فرصتی است تا به جای نگاه لحظه‌ای به نمودارها، کمی عقب بایستیم و تصویر کلی بازار را بررسی کنیم؛ این که چه ارزهایی توانستند صدرنشین باشند، کدام پروژه‌ها توجه سرمایهگذاران را جلب کردند و چه تغییرات کلانی در سیاست‌های جهانی و بازارهای مالی روی کریپتو اثر گذاشت.
در این گزارش تلاش می‌کنیم به کشف ترند فعلی دنیای کریپتو بپردازیم. همچنین به این سوال پاسخ می‌دهیم آیا رشد یا کاهش قیمت‌ها در نتیجه هیجانات کوتاهمدت بوده یا پشتوانه بنیادی پیرامون پروژه‌های بزرگ مسبب تغییرات قیمتی شده است.
اگر شما هم به دنبال یک جمع‌بندی جامع و کاربردی از وضعیت بازار کریپتو در شهریور هستید تا دید بهتری نسبت به آینده داشته باشید، این گزارش می‌تواند همان چیزی باشد که نیاز دارید؛ تحلیلی که به زبان ساده نوشته شده و برای همه – از هولدرهای بلندمدت تا تریدرهای روزانه – قابل درک و استفاده است.
توجه: صرفا بر مبنای اطلاعات موجود در این مقاله از انجام هر گونه معامله روی ارزهای دیجیتال خودداری کنید. هدف از نگارش این مطلب صرفا تحلیل بازار و بررسی ترند هفتگی ارزهای دیجیتال مربوطه است.
نکات کلیدی
- بیت کوین در محدوده ۱۱۶۷۰۰ تا ۱۱۸۰۰۰ دلار با مقاومت جدی مواجه است؛ شکست یا از دست دادن این سطح می‌تواند مسیر حرکت ماه‌های بعد را مشخص کند.
- اتریوم با رشد ۲۰۰ درصدی طی پنج ماه گذشته و افزایش سرمایهگذاری نهادی، دوباره به عنوان زیرساخت اصلی دیفای و متاورس مطرح شده است.
- از محدودیتهای مالکیت استیبل‌کوین در بریتانیا تا تصویب قوانین جدید رمزارزی در بحرین، مقررات نقش پررنگی در شکل‌دهی آینده بازار دارند.
تحلیل تکنیکال بیت کوین در ماه شهریور ۱۴۰۴ (آگوست-سپتامبر ۲۰۲۵)
برای درک عمیق از روند بیت کوین در ماه شهریور ۱۴۰۴ باید ابتدا مقاومت‌ها و حمایت‌های کلیدی بررسی شود. سپس شاخص‌ها و روند کلی و در نهایت سناریوهای ممکن برای معامله‌گران برای خرید بیت کوین در نظر گرفته شود.
مقاومت‌ها و حمایت‌های کلیدی مقاومت فعلی بیت کوین
بیت‌کوین در زمان فعلی در نزدیکی سطح مقاومت مهمی در حدود ۱۱۶۷۰۰ تا ۱۱۸۰۰۰ دلار قرار دارد. این منطقه نه فقط به دلیل فشار فروش تاریخی بلکه به خاطر همگرایی میانگین‌های متحرک و مقاومت روانی، به عنوان یک مانع بزرگ عمل می‌کند. اگر بیت‌کوین بتواند بالای این منطقه تثبیت کند، احتمال ادامه روند صعودی به سمت ۱۲۰ هزار دلار و حتی فراتر وجود دارد.
در سمت پایین، ناحیه ۱۱۴۵۰۰ تا ۱۱۵۶۰۰ دلار به عنوان کف حمایتی مهم دیده میشود. تحلیل‌ها نشان میدهند که این سطح در چند نوسان اخیر بارها تست شده و خریداران حاضر بوده‌اند در این منطقه وارد شوند، که آن را به نقطه‌ای حساس تبدیل کرده است.
شاخص‌ها و روند کلی بیت کوین
بیت‌کوین با وجود نوسانات، همچنان بالای میانگین متحرک سی روزه و پنجاهم خود ایستاده است، که نشانه‌ای از حمایت خریداران و تمایل به حفظ ساختار صعودی محسوب میشود. اگر این میانگین‌ها شکسته شوند، نگرانی‌هایی در مورد ورود به مرحله اصلاح بیشتر ظاهر خواهد شد. از طرفی، شاخص‌هایی مثل MACD و شاخصهای مشابه در گزارش‌ها نشان میدهند که تمایل به رشد وجود دارد و روند صعودی هنوز قدرت دارد. در عین حال، هشدارهایی نیز وجود دارد؛ برای مثال، قیمت به نزدیکی مقاومتهای مهم رسیده و نوسان و فروش موقتی می‌تواند فشار کوتاهمدت را ایجاد کند.
سناریوهای ممکن برای روند بیت کوین در ماه مهر
اگر قیمت بیت‌کوین بتواند بالای مقاومت ۱۱۸۰۰۰ دلار در پایان ماه سپتامبر (۸ مهر ۱۴۰۴) بسته شود و با حجم معاملات مناسب همراه باشد، احتمال دارد قیمت بیت کوین به هدف‌های بالاتر مثل ۱۲۰ تا ۱۲۱ هزار دلار حرکت کند. داده‌ها از تحلیل‌های اخیر و احساسات بازار نشان میدهند که احتمال این حرکت وجود دارد، به ویژه با تاخیر دوره‌ای اخبار اقتصادی و کاهش نرخ بهره در آمریکا.
با این اوصاف، اگر قیمت بیت کوین نتواند مقاومت ذکرشده را بشکند و حمایت در ۱۱۵ هزار دلار نیز از دست برود، ممکن است شاهد اصلاح قیمت به سمت حمایت‌های پایین‌تر مثل ۱۱۳۵۰۰ تا ۱۱۴۰۰۰ دلار باشیم. در این حالت، معامله‌گران باید مراقب فشار فروش و نقد شدن موقعیت‌های خرید کوتاهمدت باشند.
تحلیل تکنیکال اتریوم در ماه شهریور ۱۴۰۴ (آگوست-سپتامبر ۲۰۲۵)
اتریوم در ماه اخیر در یک بازه نوسانی قیمتی قدرتمند قرار داشته و بازار بین فشار خریدِ جریان‌های نهادی (مثل ورود/خروج ETFها) و فشار فروشِ سودگیری خُرد نوسان کرده است. قیمت لحظه‌ای اتریوم و داده‌های بازار نشان می‌دهد که قیمت ارز ETH حول مرزهای حمایتی و مقاومتی مهمی حرکت می‌کند و تصمیم بازار نسبت به شکست این محدوده‌ها تعیین‌کننده مسیر میان‌مدت خواهد بود.
مقاومت‌ها و حمایت‌های کلیدی اتریوم
دو مقاومت مهم در کوتاهمدت برای اتریوم وجود دارد. مقاومت اول در محدوده ۴۶۸۰ تا ۴۷۵۰ دلار و مقاومت بعدی کمی بالاتر در محدوده ۴۸۵۰ تا ۴۸۸۰ دلار وجود دارد. مقاومت دوم بیشتر از جنبه روانی اهمیت بیشتری دارد؛ همان طور که عدد ۱۰۰ هزار دلار برای قیمت بیت کوین یک نوع مقاومت روانی محسوب می‌شد، محدوده ۴۸۸۰ نیز برای خرید اتریوم حائز اهمیت است. بدیهی است که شکست و تثبیت بالای این نواحی می‌تواند درها را برای حرکت به سمت ۵۰۰۰ دلار و حتی بالاتر باز کند.
از طرفی، ناحیه ۴۴۰۰ تا ۴۴۸۰ دلار به عنوان ناحیه اولین کف حمایتی که در نوسانات اخیر چند بار تست شده شناخته میشود؛ در صورت از دست رفتن این محدوده، حمایت بعدی در حدود ۴۱۰۰ تا ۴۲۰۰ دلار قرار دارد. داده‌ها و گزارش‌های بازار نشان میدهند با از دست رفتن حمایت ابتدایی، احتمال اصلاح به کف‌های پایین‌تر افزایش پیدا می‌کند.
شاخص‌ها و روند کلی اتریوم
ارز ETH در کوتاهمدت بالای میانگین متحرک‌های پرکاربرد (مثل SMA/EMA کوتاهمدت) نوسان می‌کند که نشان‌دهنده تمایل بازار به حفظ ساختار صعودی است؛ اما نزدیکی قیمت به مقاومت‌ها و کاهش حجم معاملات می‌تواند این نشانه‌ها را ضعیف کند.
از طرفی، شاخصهای مومنتومی مانند MACD و RSI در محدوده‌ای قرار دارند که هنوز سیگنالِ افراط خرید (Overbought) شدید صادر نکرده است؛ این یعنی فضای تکنیکالی برای حرکت صعودی ادامه‌دار وجود دارد اما هشدارهایی مبنی بر تجمع پوزیشن‌های لوریج‌شده (و در نتیجه ریسک لیکوئیدیشن در صورت برگشت قیمت) نیز دیده میشود.
جدا از این مسائل، نقش جریان‌های سرمایهگذاری نهادی و ETFها در نوسانات اخیر اتریوم به شدت برجسته است: ورود یا خروج سرمایه از صندوق‌های ETF اتریوم می‌تواند فشار خرید یا فروش بزرگی را ایجاد کند و بنابراین سطح‌های مقاومتی/حمایتی را سریع‌تر تست کند. گزارش‌ها نشان داده‌اند که در بازه ماه اخیر، هم ورودهای قابل توجهی و هم خروج‌هایی در ETFها ثبت شده که بر مومنتوم کوتاهمدت اثر گذار بوده‌اند. تحلیلگران بزرگ نیز چشم‌اندازهای متنوعی (از اهداف محافظه‌کار تا بسیار صعودی) برای ETH مطرح کرده‌اند که نشان‌دهنده وابستگی قیمت اتریوم به جریان‌های نقدینگی و اخبار نهادی است.
سناریوهای ممکن برای روند اتریوم در ماه مهر
اگر اتریوم موفق شود مقاومت محدوده ۴۶۸۰ تا ۴۷۵۰ دلار را با حجم معاملاتی قوی بشکند و بالای آن تثبیت کند، مسیر برای حرکت به سمت ۵۰۰۰ دلار و سپس اهداف روانی/تکنیکال بالاتر باز خواهد شد. چنین سناریویی معمولا با ورود پول نهادی (ETF inflows) و سیگنال‌های مثبت مومنتوم همراه است.
همچنین اتریوم ممکن است در یک کانال نوسانی بین ۴۴۰۰ تا ۴۷۵۰ دلار تثبیت شود و قیمت اتریوم صرفا در یک باکس مدام به کف و سقف نزدیک شود. در این حالت معامله‌گران کوتاهمدت میتوانند از نوسانگیری بین حمایت/مقاومت بهره ببرند اما ریسک شکست ناگهانی وجود دارد.
یک سناریوی محتمل دیگر نیز وجود دارد. اگر حمایت ۴۴۰۰ تا ۴۴۸۰ دلار شکسته شده و حجم فروش افزایش چشمگیری پیدا کند، احتمال اصلاح به سطوح پایین‌تر مانند ۴۱۰۰ تا ۴۲۰۰ دلار یا حتی کمتر مطرح میشود؛ این سناریو معمولا با خروج سرمایه از ETFها، لیکوئید شدن پوزیشن‌های لانگ و بدتر شدن شرایط ریسک‌پذیری در بازار همزمان خواهد بود.
رویدادها و اخبار مهم ارزهای دیجیتال در ماه شهریور ۱۴۰۴
یکی از اخبار بسیار پر اهمیت در این دوره، فشار بسیار زیاد بر مقررات استیبل کوین‌ها در بریتانیا است. بانک انگلستان (Bank of England) پیشنهاد داده که مالکیت استیبل کوین‌های سیستمی توسط افراد باید محدود شود؛ برای مثال مقدار مالکیت فردی بین ۱۰ هزار تا ۲۰ هزار یورو و برای شرکت‌ها تا ۱۰ میلیون یورو پیش‌بینی شده است. هدف این است که خطراتی که استیبل کوین‌ها ممکن است برای ثبات مالی داشته باشند – از طریق خروج سرمایه از سیستم بانکی سنتی یا انتقال سپرده‌ها -کاهش پیدا کند. اما این پیشنهاد باعث نگرانی‌هایی درباره تاثیر بر نوآوری و رقابت شده است؛ گروه‌های فعال در حوزه رمزارزها مانند Coinbase و Crypto asset Business Council استدلال می‌کنند که این محدودیت‌ها اگر اجرایی شوند، بریتانیا را دیرتر از رقبایش در تنظیم مقررات قرار می‌دهد.
در کنار این موضوع، سازمان مقررات مالی بریتانیا (FCA) نیز در اطلاعیه‌ای پیشنهاد داده که شرکت‌های رمزارزی در بخشی از قوانین مربوط به «وظیفه مشتری» معاف شوند یا این که استانداردهای ویژه‌ای برای آن‌ها تعریف شود. این پیشنهاد بخشی از تلاش بزرگ‌تر بریتانیا برای متعادل کردن نیاز به حفظ امنیت و شفافیت برای کاربران، با تمایل به تشویق نوآوری در بخش رمزارز است.
همچنین یکی از تحولات بسیار مهم، رالی ۲۰۰ درصد اتریوم طی پنج ماه گذشته است؛ رسانه‌ها اتریوم را دوباره «نفت دیجیتال» (Digital Oil) خطاب کرده‌اند، تاکید بر این که اتریوم نه فقط یک دارایی سرمایه‌ای بلکه زیرساخت حیاتی برای حوزه‌های دیفای، NFTها و راهکارهای مقیاس لایه دوم (Layer-2) است. شاهد این هستیم که جریان سرمایه نهادی (institutional inflows) از طریق ETFهای اسپات اتریوم افزایش یافته و جذابیت اتریوم برای سرمایهگذاران موسسه‌ای بالا رفته است؛ نکته‌ای که پیش‌تر نیز در مطلب فعلی به آن اشاره کرده‌ایم.
یک خبر فنی دیگر که تاثیر بالقوه بر بازار دارد، پیش‌بینی افزایش تقاضا برای استیکینگ اتریوم است. گفته شده که در پاییز چند منبع بزرگ تقاضای استیکینگ اتریوم همزمان فعال خواهند شد که ممکن است منجر به صف‌های طولانی برای استیک کردن ETH شود. این موضوع نشان می‌دهد که فشار تقاضا برای استیکینگ در شبکه اتریوم در حال افزایش است که می‌تواند روی عرضه آزاد ETH اثر بگذارد و به طور بالقوه موجب کاهش نقدینگی شود.
در حوزه مقررات بین‌المللی، بحرین قانون جامع جدید برای استیبل کوین‌ها و بیت‌کوین را تصویب کرده که شفافیت قانونی را افزایش می‌دهد و این کشور را به یکی از مراکز در حال رشد برای فعالیت‌های رمزارز در خاورمیانه تبدیل کرده است. این حرکت می‌تواند شرکت‌ها و سرمایهگذاران بین‌المللی را ترغیب کند تا پروژه‌های خود را در کشورهایی با چارچوب قانونی روشن‌تر مستقر کنند.
آیا الان زمان خرید ارز دیجیتال بیت کوین و اتریوم است؟
همان طور که در گزارش ماهانه شهریور بررسی شده، بیت کوین و اتریوم هر دو در نزدیکی مقاومتهای کلیدی خود قرار دارند؛ بیت کوین حوالی ۱۱۸ هزار دلار و اتریوم نزدیک به ۴۷۵۰ دلار. این سطوح نه تنها از نظر تکنیکال بلکه از نظر روانی هم اهمیت زیادی دارند و شکست یا عدم شکست آن‌ها می‌تواند سرنوشت بازار را در کوتاهمدت تعیین کند. بنابراین، ورود به بازار در این نقاط برای سرمایهگذاران ریسک‌پذیرتر ممکن است جالب باشد، اما برای افراد محتاط، نشانه‌هایی از تثبیت بالای مقاومت‌ها یا اصلاح تا سطوح حمایتی مطمئن‌تر می‌تواند فرصت‌های امن‌تری را ایجاد کند.
از سوی دیگر، عوامل بنیادین نیز در این ماه نقش مهمی را ایفا می‌کنند. جریان‌های نهادی به ویژه در قالب ETFها، فشار تقاضا برای استیکینگ اتریوم و تغییرات مقرراتی در بریتانیا و بحرین نشان میدهند که بازار کریپتو نه تنها از جنبه تکنیکال بلکه از جنبه سیاست‌گذاری و جریان نقدینگی نیز در نقطه عطفی قرار دارد. رشد ۲۰۰ درصدی اتریوم طی پنج ماه اخیر و تثبیت بیت کوین بالای میانگین‌های متحرک مهم، سیگنال‌هایی از قدرت تقاضا را منتقل می‌کنند، اما همزمان، نگرانی از اصلاحهای ناگهانی و لیکوئیدیشن پوزیشن‌های لوریج‌شده را نمی‌توان نادیده گرفت.
در نهایت باید اعتراف کرد که پاسخ قطعی به این پرسش وجود ندارد؛ بلکه به استراتژی و ریسک‌پذیری شما بستگی دارد. برای کسانی که دید بلندمدت دارند و توانایی نگهداری در برابر نوسانات کوتاهمدت را دارند، شرایط فعلی می‌تواند آغاز ورود پلهای باشد. اما برای معامله‌گران کوتاهمدت، شاید صبر برای تثبیت قیمت بالای مقاومت‌ها یا اصلاح تا محدوده‌های حمایتی گزینه‌ای منطقیتر به نظر برسد. به بیان ساده، بازار امروز نه سیگنال قطعی خرید است و نه هشدار قطعی فروش؛ بلکه نیازمند مدیریت ریسک هوشمندانه و تصمیم‌گیری بر اساس اهداف فردی است.
