هفته دوم آذر ۱۴۰۴ برای بازار جهانی طلا با فضایی پیچیدهتر و حساستر از گذشته آغاز شده است؛ فضایی که برخلاف تصور بسیاری از فعالان بازار، نه به سمت آرامش، بلکه به سوی تصمیمگیریهای سرنوشتساز حرکت میکند. قیمت اونس طلا هنوز در محدودهای مشخص نوسان دارد، اما رفتار سرمایهگذاران نشان میدهد که بازار در آستانه عبور از یک «دوره انتظار» به یک «دوره واکنش» قرار گرفته است. هر تغییر کوچک در شاخصهای کلان اقتصادی، وضعیت دلار آمریکا، نرخ بهره و دادههای تورمی، اکنون میتواند جرقهای باشد برای آغاز یک موج جدید در قیمت طلا.
در حالی که هفتههای گذشته بیشتر با احتیاط و جمعبندی اطلاعات همراه بود، این هفته معاملهگران نه تنها رصدگر اتفاقات، بلکه آماده تصمیمگیریهای تهاجمیتر هستند. نگرانی از رکود اقتصادی، سیگنالهای متناقض بانکهای مرکزی و اختلافنظر تحلیلگران درباره سقف قیمتی طلا، بازار را در وضعیت بیثبات اما مهیجی قرار داده است؛ وضعیتی که میتواند مسیر میانمدت اونس را تغییر دهد. در ادامه این گزارش هفتگی، روند قیمت، رفتار معاملهگران و سناریوهای احتمالی پیشروی طلا را بررسی میکنیم تا بدانیم آیا این هفته میتواند نقطه شروع موج جدید صعود یا آغاز فشار نزولی باشد.
توجه: صرفا بر مبنای اطلاعات موجود در این مقاله از انجام هر گونه معامله طلا خودداری کنید. هدف از نگارش این مطلب صرفا تحلیل بازار طلا و بررسی ترند هفتگی طلا است.
در صورت تمایل برای خرید یا فروش طلا به صورت آنلاین میتوانید از طلای دیجیتال نظیر خرید تترگلد یا خرید پکس گلد استفاده کنید. هر دو دارایی معرفی شده در صرافی آبان تتر موجود هستند و شما تنها چند دقیقه با معاملهگری در این حیطه فاصله دارید. با ساخت حساب کاربری در صرافی آبان تتر میتوانید به آسانی و در هر زمان و در هر مکان تنها با یک گوشی موبایل نسبت به خرید یا فروش طلا در هر مقدار که تمایل دارید اقدام کنید.
بررسی تکنیکال اونس جهانی طلا؛ از ۲۳ تا ۲۹ نوامبر ۲۰۲۵
طی هفته گذشته، شاهد تقویت تدریجی روند صعودی در بازار جهانی طلا بودیم؛ به نحوی که اونس توانست سطح مقاومتی ۴۲۰۰ دلار را مورد حمله قرار دهد و آن را به صورت مقطعی پشت سر بگذارد. با این حال، هنوز نمیتوان با قطعیت از تثبیت قیمت در این محدوده سخن گفت یا آغاز یک روند صعودی پایدار را تایید کرد. برای اتخاذ چنین نتیجهای، لازم است دادههای اقتصادی آینده و رویدادهای پیشِرو مورد بررسی قرار گیرند؛ چرا که صرفا عبور قیمت از ۴۲۰۰ دلار به معنای شکست معتبر مقاومت نیست.
در هفتهنامه پیشین اشاره شد که طلا در یک محدوده تراکمی میان ۴۰۰۰ تا ۴۲۰۰ دلار در نوسان است و برای آغاز یک روند صعودی قدرتمند، نیازمند محرکهای اقتصادی و ژئوپلیتیکی جدید خواهد بود. یکی از مهمترین دلایل رشد اخیر اونس جهانی طلا، افزایش احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا در نشست آتی این نهاد در ماه دسامبر بود؛ احتمالی که از حدود ۶۰ درصد به ۸۶.۵ درصد افزایش یافت. چنین انتظاری در واقع نوعی سیاست پولی انبساطی تلقی میشود که میتواند به تضعیف دلار و تقویت طلا منجر شود. از همین رو، تصویر تحلیلی چارت قیمت طلا را به شکل زیر بهروزرسانی میکنیم؛ چرا که احتمال ادامهدار بودن روند صعودی طلا بیشتر است.
با بازگشایی دولت آمریکا و انتشار تدریجی دادههای اقتصادی، مسیر بازار شفافتر خواهد شد و بانک مرکزی نیز قادر خواهد بود در خصوص سیاستهای پولی آینده با اطمینان بیشتری تصمیمگیری کند. علاوه بر این، تداوم تنشهای ژئوپولیتیکی میان آمریکا و ونزوئلا عاملی است که میتواند نقش محرک تکمیلی را برای رشد طلا ایفا کند. ترکیب این عوامل موجب شد تقاضا برای اونس جهانی افزایش یافته و قیمت به سقف محدوده معاملاتی خود در ۴۲۰۰ دلار نزدیک شود.
در هفته جاری، انتشار شاخص تورمی مصرفکننده (Personal Consumption Expenditures) یا به اختصار PCE به عنوان دادهای کلیدی برای فدرال رزرو، نقش تعیینکنندهای را در جهتدهی بازار خواهد داشت. پیشبینیها نشان میدهد که این شاخص در محدوده ۰.۲ درصد (ماهانه) قرار گیرد، اما فاصله عدد واقعی با انتظارات تعیین خواهد کرد که واکنش بازار چگونه باشد. هرگونه افزایش تورم میتواند به ضرر اونس جهانی طلا تمام شود، در حالی که کاهش تورم احتمال تداوم سیاستهای انبساطی و در نتیجه تقویت طلا را افزایش خواهد داد.
تا به لحظه نگارش این مطلب، تثبیت قیمت بالای ۴۲۰۰ دلار صورت نگرفته، اما در صورت عبور و تثبیت قیمت بالای این سطح، محدوده ۴۲۸۰ تا ۴۳۵۰ دلار میتواند به عنوان مقاومت بعدی مطرح باشد؛ محدودهای که احتمال مشاهده واکنش قیمتی و اصلاح کوتاهمدت در آن وجود دارد. در صورتی که طلا موفق به تثبیت بالای ۴۲۰۰ دلار شود، این منطقه میتواند برای ورود به معاملات خرید مناسب تلقی شود؛ البته به شرط آنکه محرکهای رشد در بازار همچنان فعال باشند. در مقابل، اگر قیمت از همین سطح فعلی بازگشت داشته باشد، رسیدن مجدد به محدوده حمایتی ۴۰۰۰ دلار دور از انتظار نخواهد بود؛ محدودهای که نه تنها به عنوان کف قیمتی بلندمدت شناخته میشود، بلکه ارزش ذاتی اونس نیز در همین محدوده برآورد شده و شکستهشدن آن به سادگی ممکن نیست.
در شرایط کنونی، بسیاری از تحلیلگران نسبت به ادامه روند صعودی طلا در هفته پیشرو اتفاق نظر دارند؛ چرا که همانطور که گفته شد، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر به طور قابل توجهی افزایش یافته است. در صورتی که دادههای تورمی ایالات متحده ضعیفتر از انتظارات باشد، تثبیت قیمت بالای ۴۲۰۰ دلار محتمل خواهد بود. همچنین، بازار طلای داخلی ایران نیز همسو با تحولات بینالمللی حرکت میکند و در صورت تداوم روند صعودی اونس جهانی، افزایش قابل توجه قیمت طلا در بازار داخلی نیز محتمل است.
