لیکویید استیکینگ چیست؟

علاقه مندان به ارزهای دیجیتال همیشه به دنبال راه های جدید و نوآورانه برای استفاده حداکثری از دارایی های دیجیتال خود هستند. یکی از این روش‌ها که در سال‌های اخیر مورد توجه قرار گرفته است، استفاده از لیکویید استیکینگ است.این رویکرد به کاربران اجازه می‌دهد تا توکن‌های خود را در بلاک چین‌های اثبات سهام (PoS) به اشتراک بگذارند و در عین حال نقدینگی خود را حفظ کنند و در سایر فعالیت‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) شرکت کنند.

در این مقاله، مفهوم لیکویید استیکینگ، نحوه عملکرد، مزایا و معایب آن و اینکه چرا باید از Liquid Staking استفاده کنید را بررسی خواهیم کرد.

لیکویید استیکینگ چیست و چگونه کار می کند؟

لیکویید استیکینگ یک روش جدید در دنیای بلاکچین است که به کاربران امکان می دهد تا در حالی که دارایی های خود را قفل یا بلوکه کرده اند(Staking) همچنان به آنها دسترسی داشته باشند. این روش در سیستم های اثبات سهم (Proof-of-Stake یا PoS) کاربرد دارد.

در لیکویید استیکینگ، وقتی کاربری دارایی خود را قفل می کند، دارایی توکنیزه شده و فرد توکن های قابل معامله دریافت می کند. این توکن ها را می توان به صرافی ها و پلتفرم های دیگر انتقال داد یا در بلاک چین های دیگر معامله کرد، بدون اینکه بر روی فرآیند استیکینگ تاثیر بگذارد. به این ترتیب، کاربران می توانند به سرمایه گذاری های خود دسترسی داشته باشند در حالی که آن ها را قفل کرده اند.

بیشتر بخوانید: الگوریتم اثبات سهام (PoS) چیست؟+انواع الگوریتم اثبات سهام

Liquid Staking چگونه مشکل روش سنتی استیکینگ را حل می‌کند؟ چه تفاوتی با استیکینگ دارد؟

الگوریتم اثبات سهام یا PoS در استیکینگ نقش مهمی دارد. درحال حاضر افراد زیادی در الگوریتم اثبات سهام فعالیت می کنند و این موضوع اهمیت استیکینگ را افزایش می دهد. در این سیستم ها، کاربران برای فعالیت در شبکه نیاز به تایید Validator دارند و باید دارایی های خود را در شبکه بلوکه کنند. بلوکه کردن یا قفل کردن دارایی ها در شبکه امکان ورود به موقعیت های با بازدهی بالاتر را از کاربران می گیرد. 

لیکویید استیکینگ این مشکل را حل کرده و به تریدر ها اجازه می دهد تا در استخر های نقدینگی شرکت کرده و از مزایای زیادی استفاده کنند. افراد می توانند از دارایی های قفل شده خود به عنوان وثیقه در سایر فرصت های سرمایه گذاری استفاده کنند و دیگر با قفل کردن سرمایه خود معاملات خوب را از دست ندهند. سرمایه کاربر توکنیزه شده و به صورت توکن در می آید در نتیجه تریدر می تواند از این طریق این توکن ها معاملات خود را انجام دهد و حتی در بلاک چین های دیگر از آن استفاده کند.

چند نوع لیکویید استیکینگ وجود دارد؟

1. لیکویید استیکینگ بومی (Native):

لیکویید استکینگ بومی شامل قرار دادن ارز دیجیتال بومی یک شبکه بلاک چین است. کاربران می‌توانند سرمایه خود را مستقیماً در شبکه قرار دهند و توکن کسب کنند. نمونه‌هایی از لیکویید استیکینگ بومی شامل استیک اتریوم 2.0 است که در آن کاربران می‌توانند اتر (ETH) را مستقیماً در شبکه اتریوم 2.0 به اشتراک بگذارند.

2. لیکویید استیکینگ غیر بومی (Non-Native):

لیکویید استیکینگ غیربومی شامل توکن‌هایی است که نشان‌دهنده ادعایی بر دارایی‌های سهام‌دار اساسی است. این توکن‌ها معمولاً توسط پلتفرم‌ها یا پروتکل‌های شخص ثالث صادر می‌شوند که به کاربران اجازه می‌دهند دارایی‌های خود را به اشتراک بگذارند و معامله کنند. نمونه‌هایی از لیکویید استیکینگ غیر بومی شامل پلتفرم‌های سهام‌داری مانند Lido Finance است که توکن‌های stETH را که نشان‌دهنده اتر سهام‌دار هستند، صادر می‌کند.

3. لیکویید استیکینگ ترکیبی (Synthetic):

لیکویید استیکینگ ترکیبی شامل ایجاد دارایی های توافقی  یا به اصطلاح مصنوعی بین دو طرف است که نشان دهنده موقعیت های سهام در یک شبکه است. این دارایی‌های توافقی معمولاً بر روی پلتفرم‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) صادر می‌شوند و به کاربران اجازه می‌دهند معامله کنند یا از موقعیت‌های سهام خود به عنوان وثیقه برای فعالیت‌های دیگر استفاده کنند. نمونه‌هایی از لیکویید استیکینگ ترکیبی شامل پروژه‌هایی مانند Synthetix است که به کاربران اجازه می‌دهد دارایی‌های مصنوعی را که نشان‌دهنده موقعیت‌های سهام در شبکه‌های مختلف هستند، ضرب کنند.

4. لیکویید استیکینگ حضانتی (Custodial):

لیکویید استیکینگ حضانتی شامل واگذاری دارایی های خود به شخص ثالث یا متولی قابل اعتماد برای سهامداری از طرف آن ها است. سرویس‌های نگهداری جنبه‌های فنی، مانند اجرای گره‌های اعتبارسنجی را مدیریت می‌کنند، در حالی که کاربران مالکیت دارایی‌های خود را حفظ می‌کنند و پاداش‌های بلوکه کردن سرمایه خود را دریافت می‌کنند. نمونه‌هایی از خدمات لیکویید استیکینگ حضانتی شامل صرافی‌های متمرکز مانند Binance و Coinbase است که خدمات سهام‌داری را برای ارزهای دیجیتال مختلف ارائه می‌کنند. (Top Liquid Staking Tokens by Market Capitalization)

بیشتر بخوانید: استیکینگ ارز دیجیتال چیست؟ و آیا Staking سودآور است؟

مزایای لیکوئید استیکینگ

لیکویید استیکینگ مزایای متعددی را نسبت به روش‌های سنتی استیکینگ دارد. در مرحله اول، دسترسی و انعطاف پذیری بیشتری را برای کاربران فراهم می کند.

برخلاف استیکینگ سنتی، که اغلب به یک دوره قفل شدن نیاز دارد، لیکویید استیکینگ به کاربران این امکان را می‌دهد تا توکن‌های خود را رها کرده و بلافاصله به نقدینگی دسترسی داشته باشند. این انعطاف‌پذیری تخصیص کارآمد سرمایه و استفاده از دارایی‌های سهامدار در سایر فعالیت‌های مالی را ممکن می‌سازد.

ثانیاً، لیکویید استیکینگ نقدینگی دارایی های سهام را افزایش می دهد. استیکینگ سنتی معمولاً توکن ها را برای یک دوره خاص قفل می کند و استفاده و معامله  آنها را محدود می کند. با لیکویید استیکینگ، کاربران LST هایی را دریافت می کنند که می توانند آزادانه معامله شوند، مبادله شوند یا به عنوان وثیقه برای دریافت وام ارز دیجیتال از پلتفرم‌های دیفای استفاده شوند.این نقدینگی اضافی دنیایی از امکانات را برای کاربران باز می‌کند و به آنها اجازه می‌دهد تا سودمندی دارایی‌های سهام خود را به حداکثر برسانند.

لیکویید استیکینگ همچنین ترکیب پذیری پروتکل های DeFi را ارتقا می دهد. با فعال کردن کاربران برای استفاده از liquid staking token یا LST های خود در پلتفرم های مختلف DeFi، لیکویید استیکینگ، قابلیت همکاری و یکپارچگی برنامه های مختلف را در اکوسیستم غیرمتمرکز افزایش می دهد.

کاربران می توانند با استفاده از LST های خود وام دهند، قرض بگیرند یا در ییلد فارمینگ شرکت کنند و تعامل و بازده خود را افزایش دهند.در نهایت، لیکویید استیکینگ ممکن است در مقایسه با استیکینگ، پاداش های بالاتری ارائه دهد. این استراتژی امکان بهینه سازی بازده سهام را بدون نیاز به سرمایه گذاری اضافی فراهم می کند.

معایب لیکوئید استیکینگ

در حالی که لیکویید استیکینگ مزایای متعددی را ارائه می دهد، مهم است که خطرات و چالش های این روش را در نظر بگیرید. یکی از ریسک‌های مهم، احتمال آسیب‌پذیری قرارداد هوشمند است.

از آنجایی که لیکویید استیکینگ شامل تعامل با قراردادهای هوشمند است، در صورت وجود نقص یا اشکال در کد، احتمال سواستفاده وجود دارد. انتخاب پلتفرم های لیکویید استیکینگ معتبر و حسابرسی شده برای کاهش این خطر بسیار مهم است.

چالش دیگر احتمال نوسان قیمت است. LST ها به ارزش توکن های اصلی متصل می شوند، اما اگر شرایط بازار به طور قابل توجهی نوسان داشته باشد، خطر عدم پیوند وجود دارد.اگر ارزش LST ها از دارایی های اساسی منحرف شود، کاربران ممکن است در هنگام معامله یا بازخرید LST های خود ضرر کنند. نظارت دقیق بر شرایط بازار و ارزیابی ریسک ها قبل از پرداختن به سهام نقدینگی ضروری است.

علاوه بر این، لیکویید استیکینگ ممکن است مستلزم هزینه های بالاتری در مقایسه با استیکینگ باشد. پلتفرم‌های لیکویید استیکینگ اغلب برای صدور و سوزاندن LSTها و همچنین کارمزد تراکنش‌های شبکه هزینه دریافت می‌کنند.این هزینه‌ها می‌تواند بر سودآوری کلی لیکویید استیکینگ تأثیر بگذارد، به‌ویژه برای کاربرانی که مقادیر سهام کمتری دارند.

بهترین پلتفرم‌های لیکوئید استیکینگ

1. لیدو فایننس (Lido Finance)

Lido Finance محبوب ترین و بزرگترین پلتفرم لیکویید استیکینگ است و برای مبتدیان مناسب است. بیش از 14 میلیارد دلار ارزش کل قفل شده (TVL) را با ترکیب توکن های لیکویید اتریوم، پالیگان و سولانا در اختیار دارد. اگر به دنبال شروع کار با لیکویید استیکینگ هستید، بدون شک لیدو بهترین انتخاب است.

ویژگی های کلیدی:

• Rocket Pool از شبکه اتریوم پشتیبانی می کند
• 3.93٪ پاداش ارائه می دهد
• با قرار دادن توکن های ETH، کاربران توکن های rETH را دریافت خواهند کرد
• 5٪ – 20٪ کارمزد دریافت می کند و هیچ محدودیتی برای دوره استیکینگ وجود ندارد
• حداقل مبلغ شرط بندی 0.01ETH است

2. کوین بیس پرایم (Coinbase Prime)

پلتفرم لیکویید استیکینگ کوین بیس با ارزش کل قفل شده (TVL) بیش از 2 میلیارد دلار بر اساس DefiLama در رتبه دوم قرار دارد. این پلتفرم هم برای مبتدیان و هم برای سرمایه گذاران نهادی مناسب است. همانند روشی که کوین‌بیس سرمایه‌گذاری را برای کاربران ساده می‌کند، پلتفرم استیکینگ آن نیز اشتراک نقدینگی اتریوم را ساده‌تر می‌کند.

ویژگی های کلیدی:

• فراکس اتر از شبکه اتریوم پشتیبانی می کند
• بازدهی 5.22 درصدی را برای کاربران فراهم می کند
• با قرار دادن توکن های ETH، کاربران توکن های frxETH را دریافت خواهند کرد
• کاربران می توانند frxETH را به اشتراک بگذارند و sfrxETH دریافت کنند تا بازدهی 7.37٪ را ایجاد کنند.

3. راکت پول (Rocket Pool)

Rocket Pool همچنین یکی از بزرگترین پلتفرم‌های لیکویید استیکینگ است و برای استیکینگ های community-driven مناسب است. این پروتکل توسط یک انجمن اداره می شود و حضور آنلاین قوی در پلتفرم رسانه اجتماعی Reddit دارد. تا اوت 2023 بیش از 1.8 میلیارد دلار ارزش کل قفل شده (TVL) دارد. ویژگی منحصر به فرد آن این است که می‌توانید تا 0.01ETH استیک کنید و شروع به کسب پاداش کنید.

ویژگی های کلیدی:

• Stake Wise از شبکه های اتریوم و Gnosis پشتیبانی می کند
• بازدهی 4.23 درصدی را برای کاربران فراهم می کند
• این پلتفرم 10٪ کارمزد بابت جوایز استیکینگ دریافت می کند
• با قرار دادن توکن های ETH، کاربران توکن های sETH2 را دریافت خواهند کرد
• کاربران می توانند با مبلغی به اندازه 1 wei شروع کنند

4. فراکس اتر(Frax Ether)

پلتفرم بعدی لیکویید استیکینگ در این لیست Frax Ether با بیش از 400 میلیون دلار ارزش کل قفل شده (TVL) طبق DefiLama است. علیرغم اینکه یک پلتفرم جدید است، طرفداران زیادی با ویژگی های جذاب جمع آوری کرد. این بر اساس اکوسیستم Frax خود کار می کند تا بازده را به حداکثر برساند و فرآیند سهام را ساده کند.

ویژگی های کلیدی:

• این پلتفرم از شبکه های زنجیره ای هوشمند اتریوم و بایننس پشتیبانی می کند
• 5.58٪ APY را به عنوان پاداش ارائه می دهد و بر اساس جوایز شرط بندی اتریوم در زنجیره متفاوت است.
• با قرار دادن توکن های ETH، کاربران توکن های BETH را دریافت خواهند کرد
• کاربران می توانند در T+2 روز پس از شرط بندی پاداش دریافت کنند

آموزش لیکویید استیکینگ در Lido

Lido یک پروتکل محبوب لیکویید است که به کاربران امکان می دهد دارایی های خود را جمع کنند و نشانه های استیکنیگ را که نمایانگر موقعیت های قفل شده خود هستند ، دریافت کنند. اگر علاقه مند به شرکت در لیکویید استیکینگ لیدو هستید ، می توانید این مراحل را برای شروع کار دنبال کنید:

1.دارایی را انتخاب کنید: در حال حاضر Lido برای لیکویید استیکینگ دارایی هایی مانند Ethereum (ETH) ، Terra (Luna) ، Solana (Sol) و سایر دارایی ها پشتیبانی می کند. تصمیم بگیرید که کدام دارایی را می خواهید.

2. کیف پول خود را وصل کنید: برای تعامل با پروتکل Lido ، باید کیف پول Web3 خود ، مانند Metamask یا WalletConnect را به رابط LIDO وصل کنید. اطمینان حاصل کنید که کیف پول شما با دارایی که می خواهید به آن بپردازید تأمین می شود.

3. دارایی های سپرده: پس از اتصال کیف پول شما ، می توانید دارایی انتخابی خود را در پروتکل Lido واریز کنید. دستورالعمل های مربوط به رابط LIDO را برای شروع فرآیند سپرده داخل پلتفرم دنبال کنید. لیدو مقدار گس فی و هزینه تایید تراکنش را به شما نشان می دهد تا با دقت تصمیم گیری کنید.

4. دریافت نشانه های لیکویید استیکینگ: پس از واریز دارایی های خود ، Lido نشانه های استیکینگ را به نمایندگی از موقعیت قفل شده صادر می کند. این نشانه ها را می توان در برنامه های DEFI ، در مبادلات معامله کرد ، یا کاربر در حالی که هنوز هم پاداش های Staking را بدست می آورد ، به سایر کاربران منتقل کند.

5. موقعیت Staked خود را کنترل کنید: از طریق رابط Lido یا سایر ابزارهای نظارتی به موقعیت خود توجه کنید تا پاداش ، عملکرد و هرگونه فعالیت مربوط به دارایی های خود را ردیابی کنید.

با پیگیری این مراحل و آگاه ماندن در مورد لیکویید استیکینگ از طریق LIDO ، می توانید به طور موثری در این فرایند شرکت کنید.

آیا باید به سراغ Liquid Staking برویم؟

لیکویید استیکینگ یک رویکرد نوآورانه برای به حداکثر رساندن پتانسیل دارایی های رمزنگاری شما است. با ترکیب مزایای استیکینگ با افزایش نقدینگی و سودمندی، لیکویید استیکینگ به کاربران روشی انعطاف‌پذیر و کارآمد برای مشارکت در شبکه‌های PoS و در عین حال لذت بردن از فرصت‌های ارائه شده توسط پروتکل‌های DeFi را ارائه می‌دهد.

اهمیت دارد که مزایا و معایب را بسنجید، خطرات را در نظر بگیرید، و پلتفرم‌های قابل اعتمادی را انتخاب کنید تا از تجربه موفقیت آمیز لیکویید استیکینگ اطمینان حاصل کنید.با پذیرش و توسعه روزافزون راه‌حل‌های لیکویید استیکینگ، این روش نقش مهمی در آینده مالی مبتنی بر بلاک چین دارد.