درحالی‌که بیت‌کوین نتوانست در نمودار هفتگی بالاتر از سطح روانی ۶۰ هزار دلار بسته شود، دارندگان بلندمدت (LTHs) همچنان در سال ۲۰۲۴ استراتژی صعودی خود را حفظ کرده‌اند.
قیمت بیت‌کوین برای دومین هفته متوالی زیر میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA) بسته شد؛ اما در ۲۴ ساعت گذشته دوباره بالای ۶۰ هزار دلار برگشته است. چندین نمودار نشان می‌دهند که دارندگان بلندمدت همچنان تحت‌تأثیر نوسانات قیمت فعلی قرار نگرفته‌اند. آیا پس از ماه اوت شکست صعودی امکان‌پذیر است؟
آنچه قرار است بخوانید
ارزش تحقق‌یافته دارندگان بلندمدت بیت‌کوین به ۳ میلیارد دلار رسید
قیمت بیت‌کوین در سال ۲۰۲۴ تنها سه بار زیر EMA 200 روزه بسته شده است. همان‌طور که در نمودار زیر نشان‌داده‌شده، ۴ ژوئیه اولین بسته‌شدن نزولی زیر EMA 200 روزه را نشان می‌دهد.
جفت BTC/USD در کمتر از ۱۰ روز دوباره به بالای EMA بازگشت. این بار، دارایی در کمتر از ۲۴ ساعت به بالای این شاخص برگشت که نشان می‌دهد شتاب صعودی در این هفته به‌آرامی در حال افزایش است.
سرمایه‌گذاران بیت‌کوین به دودسته دارندگان کوتاه‌مدت (STHs) و دارندگان بلندمدت (LTHs) تقسیم می‌شوند. آن‌ها استراتژی‌های تجاری و ترجیحات زمانی متفاوتی دارند.
STHs سرمایه‌گذارانی هستند که به معاملات روزانه یا اسکالپینگ مشغول هستند و بر بازدهی سریع در دوره‌ای نسبتاً کوتاه تمرکز دارند. بسیاری از آن‌ها افراد یا نهادهای خرده‌فروش یا باارزش خالص پایین تا متوسط هستند.
از سوی دیگر، LTHs شامل معامله‌گرانی هستند که به استراتژی خرید و نگهداری بلندمدت برای حداقل شش ماه متعهد هستند. بسیاری از این نهادها نماینده افراد باارزش خالص بالا یا سازمان‌های بزرگ، به‌ویژه در دوره ETFهای بیت‌کوین هستند.
داده‌های اخیر نشان می‌دهد که تغییر در سرمایه تحقق‌یافته دارندگان بلندمدت، ارزش خالص مثبتی به میزان ۳ میلیارد دلار ثبت کرده است که پیش‌تر در دسامبر ۲۰۲۳ مشاهده شده بود.
سرمایه تحقق‌یافته بیت‌کوین مجموع سودهای تحقق‌یافته منهای زیان‌های تحقق‌یافته است. به‌عبارت‌دیگر، ارزش کلی وارد شده به زنجیره بیت‌کوین، منهای سرمایه خروجی از طریق زیان‌ها است.
عمرو طه، تحلیلگر رمزارز، این تغییر در سرمایه تحقق‌یافته را برجسته کرده و بیان کرده:
درحالی‌که STHها فروش خود را افزایش می‌دهند، این نشان می‌دهد که LTHها همچنان در حال انباشت هستند، درحالی‌که STHها در حال فروش به قیمت‌های بدتر هستند.
فشار فروش استخراج‌کنندگان بیت‌کوین ثابت شده است
استخراج‌کنندگان بیت‌کوین در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۴ در حال فروش بیت‌کوین از طریق صرافی‌ها بودند؛ زیرا جریان خالص آن‌ها کاهش‌یافته است. بااین‌حال، فشار فروش در دو هفته گذشته ثابت شده است، زیرا ذخایر استخراج‌کنندگان نشانه‌هایی از تغییر روند به سمت انباشت را نشان می‌دهد.
نمودار نشان می‌دهد که فشار فروش استخراج‌کنندگان در ماه اوت به طور قابل‌توجهی کاهش‌یافته است که نشان می‌دهد بیت‌کوین ممکن است قبل از ماه آینده در محدوده قیمت فعلی خود تثبیت شود.
نسبت عرضه استیبل‌کوین به سمت صعودی متمایل است
یکی از دلایل اصلی صعودی برای بیت‌کوین این بوده که نقدینگی جهانی، به‌ویژه عرضه پول M2 جهانی، شروع به افزایش کرده است.
مشابه نقدینگی جهانی، نسبت عرضه استیبل‌کوین یا SSR نیز نشان‌دهنده میزان نقدینگی موجود به‌صورت استیبل‌کوین است که می‌تواند برای خرید بیت‌کوین استفاده شود.
SSR نسبت کل ارزش بازار رمزارزها به ارزش بازار تجمیعی همه استیبل‌کوین‌ها است. کاهش این نسبت نشان می‌دهد که عرضه استیبل‌کوین در حال افزایش است درحالی‌که ارزش بازار عقب‌مانده است که به معنای نقدینگی بیشتر برای خرید دارایی‌ها است.
در حال حاضر، نسبت SSR به سطوح اوایل فوریه ۲۰۲۴ کاهش‌یافته است که به معنای وجود نقدینگی زیاد در بازار است و ممکن است به‌زودی منجر به یک صعود شود.
خولیو مورنو، رئیس بخش تحقیقات CryptoQuant، تأکید کرد که کل ارزش بازار استیبل‌کوین‌ها به رکورد جدیدی از ۱۶۵ میلیارد دلار رسیده است. وی افزود:
این نشان‌دهنده افزایش نقدینگی در بازارهای رمزارز است.
قیمت بیت‌کوین به سطح «ChoCH» نزدیک می‌شود، بالاتر از ۶۲ هزار دلار
پس از یک بسته‌شدن هفتگی ناامیدکننده، بیت‌کوین با بازدهی ۴.۵۰ درصدی طی دو روز گذشته شاهد احیای صعودی بوده است. بیت‌کوین در تلاش است تا بالاتر از الگوی کانال گسترش نزولی که می‌تواند دلالت‌های صعودی داشته باشد، قرار گیرد.
بااین‌حال، بیت‌کوین با مقاومت شدید درست بالای این الگو در ۶۱,۷۰۰ دلار مواجه است. همگرایی میانگین‌های متحرک ۵۰ روزه و ۱۰۰ روزه نیز در همان نقطه قیمتی قرار دارد که نشان می‌دهد این سطح ممکن است همچنان مانع از شکست صعودی شود.
اگر بیت‌کوین بتواند بالاتر از مقاومت مشترک EMAها و ۶۱,۷۰۰ دلار عبور کند، در صورت عبور بیت‌کوین از ۶۲,۷۳۷ دلار، تأیید می‌شود که روند صعودی در سپتامبر رخ‌داده است. این می‌تواند منجر به یک سیگنال بازار به نام «ChoCH» یا «تغییر شخصیت» شود که نشانه‌ای از تغییر روند است.
