بازار طلا همیشه با آرامش ظاهری‌اش فریبنده است؛ اونس‌ها روی نمودار به آرامی بالا و پایین می‌روند، اما در پس این سکوت، جریان‌های عظیم پول و تصمیمات کلان اقتصادی در حال شکل‌دهی به آینده بازار هستند. این هفته نیز اونس جهانی طلا نشان داده که نه فقط یک دارایی امن، بلکه یک شاخص حساس برای واکنش‌های سیاسی، اقتصادی و حتی روانی سرمایهگذاران است. افزایش یا کاهش نرخ بهره، دادههای تورم، نوسانات ارز دلار و تحولات ژئوپلیتیکی همه میتوانند همانند جرقه‌ای کوچک، حرکت بزرگی را در بازار طلا ایجاد کنند.
در این شماره از «بررسی هفتگی اونس جهانی طلا» قصد داریم فراتر از قیمت لحظه‌ای اونس‌ها نگاه کنیم و ریشه تغییرات اخیر را بررسی کنیم. تمرکز ما روی تحلیل روندها، حرکت سرمایه‌ها و پیش‌بینی احتمالی هفته پیش روست؛ اطلاعاتی که میتواند حتی برای سرمایهگذاران تازهکار و کسانی که به دنبال مدیریت ریسک هستند، ارزشمند باشد. همراه ما باشید تا ببینیم چگونه نوسانات جهانی، اونس طلا را تحت تاثیر قرار داده و چه فرصت‌ها و چالش‌هایی در پیش است.
توجه: صرفا بر مبنای اطلاعات موجود در این مقاله از انجام هر گونه معامله طلا خودداری کنید. هدف از نگارش این مطلب صرفا تحلیل بازار طلا و بررسی ترند هفتگی طلا است.
در صورت تمایل برای خرید یا فروش طلا به صورت آنلاین می‌توانید از طلای دیجیتال نظیر خرید تترگلد یا خرید پکس گلد استفاده کنید. هر دو دارایی معرفی شده در صرافی آبان تتر موجود هستند و شما تنها چند دقیقه با معامله‌گری در این حیطه فاصله دارید. با ساخت حساب کاربری در صرافی آبان تتر می‌توانید به آسانی و در هر زمان و در هر مکان تنها با یک گوشی موبایل نسبت به خرید یا فروش طلا در هر مقدار که تمایل دارید اقدام کنید.
اخبار و روند سیاسی پیرامون اونس جهانی طلا در هفته اخیر
قبل از این که بخواهیم در رابطه با روند بلند مدت و میان مدت اونس جهانی طلا صحبت کنیم، باید اشاره‌ای به اخبار هفته پیش رو هم داشته باشیم. در هفته آینده دادههای بسیار مهمی نظیر بازار کار و NFP منتشر خواهد شد. تمامی این موارد میتوانند هدایت‌کننده اصلی قیمت اونس جهانی طلا باشند. خارج از بحث تقویم اقتصادی، مسئله مهمی که میتواند روند بازار را تغییر دهد، بحث فرجام قضایی لیسا کوک است که باید ببینیم پرونده به کجا می‌رسد.
لیسا کوک یک اقتصاددان آمریکایی محسوب میشود که از ۲۳ مه ۲۰۲۲ به عنوان یکی از اعضای هیئتمدیره فدرال رزرو (Federal Reserve Board of Governors) منصوب شده است. او اولین زن سیاهپوستی شناخته میشود که در این موقعیت در فدرال رزرو قرار گرفته و مدرک دکتری اقتصاد دارد و پیشتر در دانشگاه میشیگان استیت و دیگر موسسات تدریس کرده است. در اوت ۲۰۲۵، رئیس‌جمهور وقت، دونالد ترامپ، مدعی شد که لیسا کوک مرتکب تقلب در وام مسکن شده است؛ مثلا عنوان کرده که دو محل زندگی را به عنوان اقامت اصلی در اسناد وام مسکن اعلام کرده است. ترامپ سعی کرد او را از فدرال رزرو برکنار کند، اما موضوع وارد مراحل قضایی شد. لیسا کوک خودش گفته که هیچ دلیل قانونی برای برکناری وجود ندارد و قصد دارد این اقدام را به چالش بکشد. یک دادگاه فدرال به طور موقت حکم داده که برکناری فوری نادرست است و لیسا کوک همچنان میتواند در سمت خود بماند تا پرونده حقوقی بررسی شود.
موضوع پرونده جنجالی لیسا کوک از این جنبه اهمیت دارد که اگر دادگاه خانم کوک را محکوم کند و او از سمت خود برکنار شود، دلار احتمالا تضعیف شده و به تبع اونس جهانی طلا تقویت شود؛ چرا که عملا مسیر برای ترامپ هموار میشود تا شخص دیگری به اسم استفان را مجدد وارد فدرال رزرو کند و درخواست‌ها و اهداف خود را در قالب کاهش نرخ بهره و به ویژه اعمال سیاستهای انبساطی به شکل تهاجمی‌تر به کرسی بنشاند؛ کما این که در هفتههای گذشته صحبت‌ها و سخترانی‌هایی که از فدرال رزرو منتشر شده، استفان یکی از گزینه‌های مورد پسند آقای ترامپ اعلام شده است. به طور کلی اگر ترامپ بخواهد کسی را به فدرال رزرو دعوت کند، احتمالا از افراد مرید خود کمک میگیرد؛ افرادی که پیرو سیاستهای ترامپ تصمیم‌گیری میکنند. اما اگر ترامپ در این پرونده شکست بخورد و عملا خانم لیزا کوک تبرئه شود، این فرد در سمت خود باقی می‌ماند و به احتمال زیاد دلار در این وضعیت تقویت میشود و اونس جهانی طلا نیز در موضع ضعف قرار میگیرد. اگر لیزا کوک مجدد به سمت خود برگردد، به طور حتم بیش از قبل به مخالفت با ترامپ و سیاست‌هایش می‌پردازد. این رویه میتواند در بازارهای مالی به صورت کاملا مشهود اثرگذار باشد.
پیشنهاد مطالعه:
قیمت طلا و دلار در ایران تا کجا بالا خواهند رفت؟
بررسی تکنیکال اونس جهانی طلا؛ از ۲۱ تا ۲۸ سپتامبر ۲۰۲۵
همان‌طور که در تصویر می‌بینید اونس جهانی طلا بعد از این که تا محدودههای ۳۸۰۰ دلار حرکت کرد، وارد یک روند رفت و برگشتی شد. اخیرا ما شاهد یک اصلاح شارپ و یک ریکاوری قیمتی در اونس جهانی طلا بودیم. اما از این به بعد، آیا میتواند مجدد سقف تاریخی جدید بزند یا وارد فاز اصلاح قیمتی جدید می‌شویم؟
حقیقتا با توجه به مومنتوم صعودی که اونس جهانی طلا گرفته، مقاومت خاصی را نمی‌توان عملا برای روند میان مدت و بلند مدت متصور شد؛ در وضعیت فعلی اهداف ۳۸۰۰ دلار و ۳۹۰۰ دلار میتوانند اهداف موسسات تلقی شوند. نکته‌ای که در حال حاضر بسیار اهمیت دارد این است که این احتمال نیز وجود دارد اونس جهانی طلا ابتدا وارد اصلاح قیمتی شده و سپس به سمت اوج قیمت تاریخی جدید حرکت کند. آیا این اتفاق رخ میدهد؟
ناحیه ۳۷۰۰ دلاری را می‌توان محدوده حمایتی کلیدی و بسیار مهم برای اونس جهانی طلا متصور شد. اگر این محدوده از دست برود، محدوده بعدی ۳۶۳۰ تا ۳۶۳۶ به عنوان یک منطقه حمایتی عمل خواهد کرد. اعداد و ارقام ارائه شده برای تریدرهای میان مدت طلا مناسب خواهد بود.
در تایم فریم‌های پایین‌تر، این احتمال باید در نظر گرفته شود که روند ریزشی ادامه‌دار باشد. برای تریدرهایی که در تایم فریم پایین فعالیت میکنند و با روش اسکلپ قصد کسب سود را دارند، می‌توان محدوده ۳۷۷۸ دلار را ناحیه خوب برای ورود به معامله استقراضی یا شورت در نظر گرفت. اهداف این نوع معامله همان چیزی است که در پاراگراف قبلی به عنوان محدودههای حمایتی معرفی شده‌اند.
رویکرد با اونس جهانی طلا با توجه به تایم فریم میتواند متفاوت باشد. برای تریدرهای میان مدت می‌توان معامله شورت را پیشنهاد کرد که خلاف جهت ترند اصلی است. با این اوصاف، بهره‌گیری از این استراتژی به هیچ عنوان برای افراد مبتدی و تازهکار توصیه نمی‌شود؛ اما تریدرهای روزانه با رعایت اصول مدیریت سرمایه میتوانند از انجام این سبک معامله نیز سود کسب کنند.
پیشنهاد مطالعه:
راهنمای کامل سرمایه گذاری با طلای دیجیتال!
دادههای مهم در تقویم اقتصادی هفته در تحلیل اونس جهانی طلا
جالب است بدانید که در نظرسنجی سایت Kitco، حدودا ۸۴ درصد از تحلیلگرها بر ادامه‌دار بودن روند صعودی اونس جهانی طلا باور دارند. جالب است که صفر درصد از تحلیلگرها بر این باور هستند که در هفته آینده بخواهیم یک روند نزولی را برای اونس جهانی طلا داشته باشیم. دلیل این اتفاق محرک‌های رشد هستند؛ از مسائل ژئوپولیتیک گرفته تا خریدهای بانک مرکزی و جریان‌هایی که ترامپ در بازار ایجاد می‌کند.
۱۶ درصد از تحلیلگرها نیز روی روند خنثی اتفاق نظر دارند. مهم‌ترین فاکتورهای موثر بر بازار در مباحث اقتصادی که میتوانند روند بازار را عوض کنند، داده NFP است. در تحلیل هفتگی اونس جهانی طلا یکی از مهم‌ترین داده‌هایی که همواره مورد توجه فعالان بازار قرار میگیرد، گزارش اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده یا همان NFP (Non-Farm Payrolls) است. این گزارش که ماهانه توسط وزارت کار آمریکا منتشر میشود، نشان‌دهنده تعداد مشاغل جدیدی است که در بخشهای غیرکشاورزی ایجاد شده‌اند.
اهمیت NFP از آن جهت پراهمیت به نظر می‌رسد که شاخصی مستقیم از وضعیت بازار کار آمریکا به شمار می‌رود و از دیدگاه سیاست‌گذاران فدرال رزرو، یکی از معیارهای کلیدی برای ارزیابی سلامت اقتصاد محسوب میشود. اثرگذاری این داده بر قیمت طلا بسیار پررنگ است. معمولا اگر آمار اشتغال غیرکشاورزی بالاتر از حد انتظار باشد، به معنای قدرت بیشتر بازار کار و در نتیجه تقویت ارزش دلار تلقی میشود. افزایش ارزش دلار، فشار نزولی بر قیمت طلا وارد می‌کند؛ چرا که طلا به عنوان دارایی دلاری برای خریداران جهانی گران‌تر میشود و تقاضا کاهش پیدا می‌کند. در مقابل، اگر آمار NFP پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها باشد، ضعف بازار کار را نشان میدهد که میتواند باعث تضعیف دلار و افزایش جذابیت طلا به عنوان دارایی امن شود.
به همین دلیل، معامله‌گران و تحلیلگران در بررسی روند کوتاهمدت طلا همواره نگاه ویژه‌ای به انتشار NFP دارند و علاوه بر آن، سایر دادههای همراه این گزارش مانند نرخ بیکاری و میانگین دستمزد ساعتی نیز مورد بررسی دقیق قرار می‌گیرند. این مجموعه اطلاعات در کنار هم میتواند تصویری روشن از مسیر احتمالی سیاستهای پولی فدرال رزرو را ترسیم کند و از آنجا که سیاستهای پولی به طور مستقیم بر نرخ بهره و ارزش دلار اثر می‌گذارند، تاثیر غیرمستقیم اما عمیقی بر حرکت آتی قیمت طلا دارند.
اگر داده NFP در ماه جاری بخواهد قوی ظاهر شود، اونس جهانی طلا وارد اصلاح قیمتی شده و محدوده حمایت دوم یعنی ۳۶۰۰ دلار قابل دسترس خواهد بود. اما اگر مجددا داده NFP ضعیف منتشر شود، مجالی برای ورود خریدار جدید به اونس جهانی طلا داده نمی‌شود. از همین رو، باید شاهد ثبت سقف قیمتی جدید برای طلا باشیم.
