وقتی که به بازار جهانی طلا نگاه می‌کنیم، نمی‌توان فقط به نوسانات روزانه یا نمودارهای کوتاهمدت بسنده کرد؛ طلا در بستر تغییرات اقتصاد کلان، سیاست بین‌الملل و انتظارات نرخ بهره حرکت می‌کند. در هفته دوم مهر ۱۴۰۴، اونس جهانی طلا شاهد ترکیبی از موج‌های صعودی و فشارهای متزلزل بود؛ چرا که ترس‌های ژئوپلیتیک، تصمیمات بانک‌های مرکزی و وضعیت دولت آمریکا، همگی دست به دست هم دادند تا این کالای امن به یک صحنه رقابت پرتنش تبدیل شود. در این شماره از بررسی هفتگی اونس جهانی طلا قصد داریم اخبار پیرامون اونس جهانی طلا را در هفته اخیر بررسی کرده و سپس درباره رفتار قیمتی طلا در هفته پیش رو صحبت کنیم.
توجه: صرفا بر مبنای اطلاعات موجود در این مقاله از انجام هر گونه معامله طلا خودداری کنید. هدف از نگارش این مطلب صرفا تحلیل بازار طلا و بررسی ترند هفتگی طلا است.
در صورت تمایل برای خرید یا فروش طلا به صورت آنلاین می‌توانید از طلای دیجیتال نظیر خرید تترگلد یا خرید پکس گلد استفاده کنید. هر دو دارایی معرفی شده در صرافی آبان تتر موجود هستند و شما تنها چند دقیقه با معامله‌گری در این حیطه فاصله دارید. با ساخت حساب کاربری در صرافی آبان تتر می‌توانید به آسانی و در هر زمان و در هر مکان تنها با یک گوشی موبایل نسبت به خرید یا فروش طلا در هر مقدار که تمایل دارید اقدام کنید.
اخبار و روند سیاسی پیرامون اونس جهانی طلا در هفته اخیر
یکی از مهم‌ترین اخبار این هفته، ثبت رکورد جدید برای قیمت طلا بود. طبق گزارش‌ها، قیمت اسپات طلا به حدود ۳۹۵۸ دلار به ازای هر اونس رسید. این سطح قیمتی نه تنها نشان‌دهنده شرایط پرفشار بازار است، بلکه تاکیدی بر تمایل سرمایهگذاران به پناهگاه‌های امن در شرایط عدم قطعیت جهانی محسوب می‌شود.
افزایش تقاضا برای داراییهای امن زمانی اوج گرفت که نسخه‌های انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، ضعف دلار و نوسانات ژئوپلیتیکی با هم ترکیب شدند. بسیاری از تحلیلگران معتقدند که عبور طلا از سطح روانی ۳۹۰۰ دلار، برای بازار سیگنال مهمی به حساب می‌آید و میتواند مسیر رسیدن به ۴۰۰۰ دلار را در میانمدت باز کند.
یکی از عوامل منفی اما تاثیرگذار در هفته جاری، ادامه تعطیلی دولت فدرال ایالات متحده بود که موجب وقفه در انتشار دادههای اقتصادی مهم شد. این وقفه باعث شد که بسیاری از سرمایهگذاران برای کسب اطمینان به سمت داراییهای امن‌تر مانند طلا حرکت کنند. از سوی دیگر، تعطیلی دولت فشار بر افشای گزارش‌های اقتصادی از جمله شاخص اشتغال (Non-Farm Payroll) را تشدید کرد، موضوعی که نقش مهمی در تعیین تصمیمات فدرال رزرو دارد. در نبود این داده‌ها، بازار بیشتر به سمت شایعات و انتظارات گرایش پیدا کرد که در حال حاضر غالبا به نفع طلا تمام شد.
همچنین در هفته اخیر، تمرکز بازار به شدت بر سیاست پولی فدرال رزرو بود. به نظر میرسد بازارها در انتظار کاهش بیشتر نرخ بهره هستند. برخی تحلیلگران احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در جلسه اکتبر را بسیار بالا می‌دانند. کاهش نرخ بهره در آمریکا به معنای کاهش هزینه فرصت نگهداری دارایی‌هایی مثل طلا است؛ یعنی اگر نرخ‌های بهره پایین‌تر باشد، دارایی بدون بازده مانند طلا جذاب‌تر می‌شود. از طرفی دیگر، چشمانداز کاهش بیشتر نرخ‌ها، هم به ضعف بیشتر دلار و هم به افزایش تقاضا برای طلا کمک کرده است. کاهش دلار (که در برخی بازه‌ها مشاهده شده) نیز به شکل مستقیم طلا را موثر کرده است، چرا که داراییهای با قیمت دلاری برای خریداران خارجی مقرون به صرفه‌تر می‌شوند.
در کنار شوک‌های اقتصادی، سیاست اروپا نیز در هفته اخیر تاثیرگذار بود. نخست‌وزیر جدید فرانسه، سباستیَن لکورنو، کمتر از یک روز پس از انتصابش مجبور به استعفا شد. این موضوع شوک سیاسی قابل ملاحظه‌ای را در بازارهای اروپایی ایجاد کرد، یورو را ضعیف‌تر کرد و بازده اوراق قرضه فرانسه را به شدت تحت فشار گذاشت. ضعف ارزهای منطقه‌ای، از جمله یورو باعث شده تقاضا برای طلا به عنوان ذخیره ارزش افزایش پیدا کند، به خصوص از سوی سرمایهگذاران اروپایی که به دنبال محافظت از دارایی خود در برابر ریسک منطقه‌ای هستند. علاوه بر این، ترکیب بحران سیاسی اروپا با دیگر مشکلات جهانی مانند جنگ‌ها در خاورمیانه و فشارهای ژئوپلیتیکی، جذابیت طلا را به عنوان نقطه امن سرمایه‌گذاری بیشتر کرده است.
یکی از تفاوت‌های موج کنونی طلا نسبت به رونق‌های پیشین، افزایش چشمگیر خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی در سراسر جهان است. گزارش‌ها نشان میدهند که طی سال جاری، بانک‌ها بیش از پیش به سمت طلا متمایل شده‌اند و رکوردهای خیره‌کننده‌ای را در ذخیره رشدی کسب کرده‌اند. افزایش تقاضا برای طلا در میان بانک‌های مرکزی، نه تنها تقاضای فیزیکی را بالا می‌برد، بلکه سیگنال اعتماد به چشمانداز بلندمدت طلا را نیز ارسال می‌کند. همچنین، ورود سرمایه به ETFهای طلا هم به شدت قابل توجه بوده است؛ بسیاری از سرمایهگذاران نهادی و خرد ترجیح داده‌اند به جای خرید فیزیکی، از ETFها برای دسترسی به طلا بهره ببرند. تمامی این عوامل در هفته گذشته به عملکرد مثبت طلا کمک کرده و فشار صعودی در بازار را تقویت کرده است.
بررسی تکنیکال اونس جهانی طلا؛ از ۲۹ سپتامبر تا ۶ اکتبر ۲۰۲۵
در این بازه زمانی، طلا توانست مقاومت مهم حدود ۳۹۰۰ دلار را بشکند و رکورد جدیدی را ثبت کند. گزارش Reuters بیان می‌کند که طلا در روز ۶ اکتبر به ۳۹۵۸.۵۷ دلار رسید، که به عنوان یک نقطه عطف فنی در بازار دیده می‌شود. این حرکت، نشانه قدرت روند صعودی و ورود فشار خریداران جدی است.
با توجه به وضعیت کنونی، ساختار قیمتی طلا در این دوره در قالب یک کانال صعودی دیده می‌شود؛ قیمت در حال نوسان میان مقاومت‌های بالاتر و خطوط روند حمایتی پایین‌تر است و تلاش برای تثبیت در بالای سطوح کلیدی دیده می‌شود. از آنجایی که شکست واضحی بالاتر از ناحیه ۳۸۸۰ رخ داده، راه برای ادامه روند صعودی تا مرز ۴۰۰۰ دلار کاملا باز است. البته منطقه حمایتی ۳۸۴۰ دلار باید حفظ شود.
با توجه به وضعیت و دادههای اقتصادی فعلی به نظر میرسد روند صعودی در کوتاهمدت به شدت صعودی است و حکایت از تمایل خریداران به خرید طلا حتی در رقم‌های نزدیک به سقف دارد.
