استخر نقدینگی چیست؟

با افزایش فعالیت‌های اقتصادی غیر متمرکز و گسترش رمزارزهایی همچون اتریوم و قراردادهای هوشمند، فعالیت‌های زنجیره‌ای افزایش یافته‌اند. حجم معاملات غیرمتمرکز امروزی به گونه‌ای است که می‌تواند با معاملات متمرکز رقابت داشته باشد. تا دسامبر سال ۲۰۲۰ حجم معاملات غیرمتمرکز به ۱۵ میلیارد دلار رسیده است که با گسترش آن و معرفی محصولات جدید، در حال افزایش است. شاید این سوال برایتان به وجود بیاید که ایجاد چنین حجمی از معاملات چگونه امکان پذیر است؟ برای پاسخ به این سوال باید یکی از مهم‌ترین و جدیدترین تکنولوژی‌های حوزه بازار دیجیتال را که استخر نقدینگی نام دارد را معرفی کنیم. در ادامه این تکنولوژی را تعریف می‌کنیم و ویژگی‌ها و چالش‌های آن را به شما می‌گوییم.

استخر نقدینگی (Liquidity pool) چیست؟

برای تعریف این تکنولوژی می‌توانیم از زوایای مختلفی آن را توضیح دهیم. استخر نقدینگی یا لیکوییدتی پول یکی از اصلی‌ترین تکنولوژی‌های DeFi است که کارایی زیادی در پروتکل های وام دهی دارد. در واقع استخر نقدینگی یک استاندارد جدید برای انجام معاملات کارآمد به سرمایه گذاران ارائه مي‌دهد تا بتوانند از دارایی‌های خود سود دریافت کنند.

در تعریف دیگر از لیکوییدیتی پول می توانیم بگوییم که استخرهایی از توکن هستند که در صرافی های غیرمتمرکز توسط قراردادهای هوشمند قفل می شوند. هدف این نوع فناوری، رفع مشکلات کمبود نقدینگی و ساده کردن معاملات در بازار ارزهای دیجیتال است. پیوستن به این استخرها نیازمند دانش و مهارت خاصی است، با این حال سرمایه گذاران زیادی در تلاش برای پیوستن به استخرهای نقدینگی هستند.

استخر نقدینگی چگونه کار می کند؟

سرمایه گذاران در لیکوییدیتی پول با توجه به میزان سرمایه شان توکن می گیرند. سپس با انجام معامله در صرافی های غیر متمرکز، با توجه به میزان سرمایه شان، بخشی از کارمزد آن را دریافت می کنند. توکن هایی که سرمایه گذاران در استخرهای نقدینگی دریافت می کنند از نوع توکن های LP هستند و به تنهایی دارایی های ارزشمندی هستند. این تکنولوژی ارزش بازار را با استفاده از بازارساز خودکار و حفظ قیمت توکن ها ارائه می کند. استخرهای نقدینگی با توجه به نوع پروتکل شان از الگوریتم های مختلفی استفاده می کنند.

 لیکویدیتی پول چه تفاوتی با دفاتر سفارش گذاری یا Order Book دارد؟

برای درک کامل استخرهای نقدینگی لازم است قبل از هرچیز نگاهی به یکی از اصول اولیه تبادلات الکترونیکی یعنی Order Book یا دفتر سفارشات بیندازیم. به زبان ساده، Order Book  لیست سفارشات بازی است که در یک بازار مشخص وجود دارند. سیستمی که توانایی اتصال سفارشات به یکدیگر را دارد Matching Engine یا موتور اتصال نامیده می شود. موتور اتصال دفتر سفارشات هسته های اصلی همه صرافی‌ های متمرکز (CEX) می‌ باشد. به جرات می توان گفت که این مدل از بهترین مدل‌ های انجام تبادلات است که به کمک آن می توان بازارهای مالی پیچیده ای را‌ به وجود آورد.

اما در اقتصاد غیرمتمرکز (DeFi) قضیه پیچیده تر از این حرف ها است. در این نوع بازار تبادل ارز باید به صورت کاملا غیر متمرکز انجام شود و هیچ شخص یا سازمان متمرکزی اجازه نگهداری سرمایه را ندارد. در زمان استفاده از Order Book این مسئله مشکلاتی را به وجود می‌ آورد. مشکل بعدی پرداخت هزینه‌ ای به نام Gas Fee که باید هنگام استفاده از Order Book پرداخت کنید. این مبلغ موجب بالا رفتن هزینه مبادله برای کاربران می‌ شود. مسئله بعدی توان پایین پردازش حجم مبادلات در شبکه های بلاک چین است. شبکه های بلاک چین توان پردازش حجم بالایی از مبادلات را ندارند.

البته صرافی هایی مانند صرافی غیر متمرکز بایننس وجود دارند که بر پایه دفتر سفارشات زنجیره‌ ای فعال هستند. این صرافی به صورت اختصاصی بر روی مبادلات ارزان با سرعت بالا تمرکز دارد. از دیگر صرافی های غیر متمرکز که از دفتر سفارشات زنجیره‌ ای استفاده می کند پروژه سروم است. پروژه سروم بر روی بلاک چین سولانا فعال است.

اما یک مسئله بسیار مهم وجود دارد و آن این است که هیچ بلاک چینی محبوبیت بلاک چین اتریوم را ندارد. به همین دلیل است که بیشتر سرمایه بازار کریپتو روی این بلاک چین قرار دارد. یکی دیگر از صرافی هایی که از دفتر سفارشات زنجیره ای استفاده می‌کند، پروژه Serum می باشد که بر پایه بلاک چین سولانا فعال است. اما همانطور که می‌دانید این بلاک چین‌ها هیچ‌کدام محبوبیت اتریوم را ندارند. این امکان که شما از سرمایه خودتان در شبکه اتریوم در دیگر شبکه ها استفاده کنید وجود ندارد. مگر این که از پل های بین زنجیره ای یا Cross-chain bridge استفاده کنید.

بیشتر بخوانید: اوردر بوک (Order Book) در صرافی‌های ارز دیجیتال چیست؟ و چگونه کار می کند؟

کاربردهای استخر نقدینگی

تا اینجای مقاله در مورد AMM ها گفتیم که محبوب‌ ترین کاربرد لیکوییدیتی پول ها بودند. استخر نقدینگی مفهومی بسیار ساده می‌ باشد که می تواند استفاده های گوناگونی داشته باشد. در ادامه برخی از مهمترین کاربردهای استخر نقدینگی را مورد بررسی قرار می دهیم.

ییلد فارمینگ (Yield Farming)

یکی از مهمترین این کاربردها در ییلد فارمینگ (Yield Farming) یا استخراج نقدینگی (Liquidity Mining) می‌ باشد. استخرهای نقدینگی پایه پلتفرم‌ های تولید خودکار بازده مثل یرن فایننس (Year Finance)  هستند. در این پلتفرم ها معامله گران وجوه خودشان را به استخر وارد کرده و بعد از آن به تولید بازده می‌پردازند. توزیع عادلانه و درست توکن های جدید بین افراد، یک کار سخت و مشکل برای پروژه های ارز دیجیتال است.

یکی از بهترین روش ها برای این کار استفاده از لیکوییدیتی ماینینگ است. به عبارت ساده ای توکن ها به صورت الگوریتمی بین افرادی که دارایی خود را وارد استخر کرده اند توزیع می شود. سپس توکن های صادر شده بین افراد نسبت به سهمی که دارند تقسیم می شود.

گاورننس (Governance)

گاورننس یا حاکمیت از دیگر کاربردهای لیکوییدیتی پول ها است. در بعضی موارد، در جهت ثبت طرحی پیشنهادی، به تعداد بسیار زیادی رای توکنی نیاز داریم. در چنین شرایطی می توان از استخر دارایی ها استفاده کرد. در این طرح افراد از منافع مشترکی که به نظرشان برای پروتکل مهم است، پشتیبانی می کنند.

بیمه

برخی حوزه ها در عرصه دیفای رو به ظهور است یکی از این حوزه ها بیمه است. بیمه در برابر‌ ریسک قراردادهای هوشمند قرار دارد. بسیاری از فعالیت ها در حوزه بیمه از لیکوییدیتی پول ها قدرت می گیرد.

ترنشینگ (Tranching)

یکی از کاربردهای پیشرفته استخرهای لیکوییدیتی، Tranching می باشد. ترنشینگ یک مفهوم است که از امور مالی سنتی نشات گرفته است. این مفهوم از تقسیم‌ بندی محصولات مالی است که بر اساس ریسک و بازده تشکیل می‌شوند. این محصولات مالی به LPها اجازه می‌ دهند که حالت‌ های ریسک و بازده شخصی‌ سازی‌ شده را انتخاب کنند.

دارایی های سنتی

جالب است بدانید که صدور دارایی‌ های سنتی در بلاک چین هم به استخرهای نقدینگی وابسته می باشد. با اضافه شدن وثیقه به استخر و اتصال آن به اوراکل بلاک چین معتمد، یک توکن مصنوعی به وجود می آید که ارزش به دارایی دلخواه شما بستگی دارد. در واقع این مسئله کمی پیچیده است اما ایده اصلی بسیار ساده‌ ای دارد.

معایب و خطرات تهدید کننده در یک استخر نقدینگی

استفاده از بازارهای غیر متمرکز سودهای زیادی دارد اما این بازار مثل هر بازار مالی دیگری بدون ریسک نیست. استفاده از لیکوییدیتی پول ها نیز ریسک و معایب مختص به خود را دارد. با کمی دقت و توجه می توان تا حد زیادی این معایب را برطرف کرد. در ادامه برخی از معایب و خطرات تهدید کننده استخرهای نقدینگی را مورد بررسی قرار می دهیم.

ضرر ناپایدار

قبل از این که تامین نقدینگی برای یک بازارساز خودکار را انجام دهیم باید با مفهومی به نام ضرر ناپایدار یا Impermanent Loss  آشنا شویم. اگر بخواهیم به طور خلاصه بگوییم، به ضرر دلاری نسبت به نگهداری رمز ارز در والت در زمان تامین نقدینگی در یک AMM، ضرر ناپایدار گفته می شود. با ارائه لیکوییدیتی در یک بازار ساز خودکار، ممکن است در معرض Impermanent Loss یا ضرر ناپایدار قرار بگیریم. ممکن است این ضرر کم و ناچیز باشد البته گاهی ممکن است ضرر ناپایدار بزرگ و هنگفت باشد.

این نوع ضرر عموما در لیکوییدیتی پول های استانداردی که LPهای آن باید به تامین هر دو جفت توکن‌ به میزان مشخص بپردازد (مثلا 10 توکن Cake و 0.25 BNB) و یکی توکن‌ ها دچار نوسان قیمت می شود، اتفاق می افتد. به زبان ساده، Impermanent Loss زمانی پیش می آید که ارزش دلاری یک رمز ارز بالا برود، اما این ارزش در مقایسه با استراتژی هادل کردن (یعنی خرید و نگهداری داخل کیف پول) پایین باشد. در واقع ضرر ناپایدار، اختلاف قیمت فیاتی (دلاری، یورویی یا هر نوع ارز فیات دیگر) بین نگهداری توکن در بازارساز خودکار و والت ارز دیجیتال می باشد.

به طور مثال سارا 1 واحد ETH به ارزش 1,000 دلار، و 1,000 واحد DAI به ارزش 1,000 دلار به یک استخر نقدینگی وارد کرده است. در این AMM خاص، توکن های واریزی باید ارزشی یکسان داشته باشند. یعنی مقدار قیمت رمز ارز اتر هنگام واریز به استخر برابر با 1,000 DAI باشد. پس کل ارزش دلاری ارز دیجیتال واریز شده در استخر توسط سارا، بالغ بر ‌2,000 دلار است.

به فرض این که کل دارایی استخر 10 واحد ETH و 10,000 واحد DAI باشد، دارایی سارا 10 درصد کل سهام استخر است. فرض کنید قیمت اتر به 4,000 دلار افزایش پیدا کند در این حالت، تریدرهای آربیتراژ با اضافه کردن DAI  توکن ETH خارج می‌کنند. این اتفاق تا زمانی که نسبت این دو توکن به برابری برسی ادامه پیدا می کند. توجه داشته باشید که عامل تعیین‌ کننده قیمت دارایی‌ ها، نسبت بین آنها در استخر نقدینگی می باشد.

پس اگر قیمت اتر برابر با 4,000 دای در استخر باشد، نسبت بین مقدار ETH و DAI در استخر تغییر زیادی داشته است. اکنون میزان ارزهای داخل استخر برابر با  5 اتر و 20,000 دای است. در چنین سارا تصمیم می‌ گیرد که دارایی های خود را از استخر خارج کند. همانطور که گفتیم 10 درصد از سهم استخر لیکوییدیتی برای سارا است.

۱۰ درصد دارایی های استخر برابر با 0.5 ETH و 2,000 DAI به ارزش 4,000 دلار است که سارا می تواند از استخر برداشت کند. سارا در ابتدا 2,000 دلار به استخر واریز کرده است و اکنون دارایی های او به 4000 دلار رسیده است، پس سود خوبی کسب کرده است. این سود بد نیست، اما اگر همان 1 واحد اتر و 1,000 واحد دای را نگه می داشت چه اتفاقی می‌افتاد؟ ارزش کل این مقدار ارز دیجیتال اکنون 5,000 دلار بود.یعنی اگر سارا ارز دیجیتال خودش را در والت نگهداری می کرد 3,000 دلار سود کرده بود.

در واقع اگر سارا ارز دیجیتال خودش را در کیف پول نگهداری می کرد و آن‌ها به استخر نقدینگی واریز نکرده بود 1000 دلار بیشتر سود به دست می آورد. در چنین شرایطی سارا دچار ضرر ناپایدار یا Impermanent  Loss شده است.

البته ما در این مثال پاداش کمیسیون دریافتی سارا را محاسبه نکردیم. ممکن است کمیسیون دریافتی ضرر را تا حد زیادی جبران کند. اما به هر حال آشنا شدن و درک کامل مفهوم ضرر نا پایدار قبل از شروع فعالیت در بازارهای دیفای یک امر ضروری است. به عبارت ساده تخمین ضرر ناپایدار نسبت به استراتژی خرید و هادل مطابق‌ با محاسبات زیر می باشد:

اختلاف قیمت 1.25 برابری = 0.6 درصد ضرر ناپایدار

اختلاف قیمت 1.5 برابری = 2 درصد ضرر ناپایدار

اختلاف قیمت 1.75 برابری = 3.8 درصد ضرر ناپایدار

اختلاف قیمت 2 برابری = 5.7 درصد ضرر ناپایدار

اختلاف قیمت 3 برابری = 13.4 درصد ضرر ناپایدار

اختلاف قیمت 4 برابری = 20 درصد ضرر ناپایدار

اختلاف قیمت 5 برابری = 25.5 درصد ضرر ناپایدار

اسلیپیچ

یکی دیگر از خطرات و معایب کار با استخرهای نقدینگی، اسلیپیج می‌ باشد. لغزش قیمت یا اسلیپیج در حالتی به وجود می آید که بین قیمت نهایی و قیمت مد نظر کاربر برای انجام معامله، اختلاف ایجاد شود. به همین دلیل است که مقدار اسلیپیج ارتباط مستقیمی با سودآوری شما در معامله دارد.

عوامل زیادی هستن که باعث به وجود آمدن اسلیپیج می‌ شوند. از مهمترین این عوامل می توان به  میزان نقدینگی اشاره کرد. زمانی که استخر نقدینگی کوچک باشد، مقدار  نقدینگی دارایی‌ های آن پایین است. اگر در چنین شرایطی یک ترید بزرگ انجام شود، می‌تواند یک تفاوت شدید بین قیمت نهایی و قیمت مورد نظر شما ایجاد شود. تنها یک راه برای جلوگیری از این اتفاق وجود دارد و آن استفاده از استخرهای بزرگ دارای نقدینگی بیشتر است.

فرانت رانینگ و کلاهبرداری

در کنار ریسک ها و تهدیدات استخر نقدینگی روش هایی برای سو استفاده از استخرهای نقدینگی وجود دارد که اصلی ترین آنها حمله ساندویچی می باشد. در این نوع حمله که نوعی فرانت رانینگ است، تریدرهای هکر از تراکنش های در حال انتظار استخرهای نقدینگی سو استفاده کرده و با انجام تراکنش قبل و بعد معامله اصلی، سود به دست می آورند.

توجه داشته باشید که زمان فعالیت در استخرهای نقدینگی غیر متمرکز می توانید به صورت دستی اسلیپیج را تنظیم کنید. اگر میزان اسلیپیج را بالا قرار دهید مثلا بالای 5، ممکن است دچار حمله قرار بگیرید و مبلغ بالاتری پرداخت کنید. این اتفاق باعث می شود که سود شما کاهش پیدا کند.

بیشتربخوانید: بک رانینگ (Back Running)چیست؟ و چه تفاوتی با فرانت رانینگ دارد؟

ریسک قرارداد هوشمند

از دیگر خطرات کار با استخرهای نقدینگی باید به ریسک قراردادهای هوشمند اشاره کرد. با واریز کرد ارز دیجیتال به یک لیکوییدیتی پول، از نظر فنی و قانونی دارایی های شما در اختیار هیچ واسطی قرار ندارد و خود قرارداد به ‌عنوان یک متولی برای این وجوه عمل می‌ کند. در چنین شرایطی اگر یک باگ در قرارداد وجود داشته باشد یا به طور مثال مشکلی از طرف وام‌ های فوری یا همان فلش لون‌ ها (Flash Loan) وجود داشته باشد، احتمال دارد ارزهای شما از دست برود.

همچنین در هنگام معامله باید مراقب پروژه‌هایی که در آن توسعه‌دهندگان اجازه تغییر در قوانین حاکمیت استخر را دارند باشید. در برخی مواقع، توسعه‌دهندگان با داشتن یک کلید ادمین یا دیگر روش‌ها می توانند به کدهای اسمارت کانترکت دسترسی داشته باشند. این دسترسی به آن‌ ها اجازه می‌دهد تا برخی رفتارهای مخرب مانند کنترل وجوه در استخر را انجام دهند.

حملات فلش لون‌ ها یکی دیگر از ریسک‌ های کار با پلتفرم‌های غیر متمرکز برای دریافت سود از ارائه وام به کاربران دیگر می باشد. در چنین حملاتی هکرها با سوء استفاده از پایین بودن امنیت قرارداد هوشمند یک پلتفرم، بدون انجام تامین وثیقه مقدار هنگفتی رمز ارز را قرض می گیرند. سپس با تغییر مصنوعی قیمت، باعث ضرر دادن دیگر کاربران می‌شوند.

مزایای شرکت در یک استخر نقدینگی

یکی از مهمترین مزایای استخرهای لیکوییدیتی پول، تامین نقدینگی تریدهایی است که از صرافی های غیر متمرکز استفاده می کنند. علاوه بر این استخرها امکان کسب سود از نگهداری رمز ارزها را با استفاده از تبدیل شدن به LPها و کسب کارمزد حاصل از تراکنش‌ها را فراهم می آورند.

بسیاری از پروژه ها برای افزایش وسعت استخر نقدینگی و کاهش ریسک آن ها، تامین کنندگان را تشویق به معامله های بیشتر می کنند. بنابراین می توان گفت که در ییلد فارمینگ فرصت سودآوری بیشتری از طریق توکن های پاداش وجود دارد.

چگونه می توانیم از لیکوییدیتی پول کسب درآمد کنیم؟

سرمایه گذاران از کارمزد حاصل از معاملاتی که در صرافی های غیر متمرکز نقدینگی آن را تامین کرده اند، سود دریافت می کنند. دریافت این سود با توجه به میزان دارایی شما متفاوت خواهد بود. بنابراین هر چقدر میزان دارایی بیشتری در استخر نقدینگی سرمایه گذاری کرده باشید، سود بیشتری نصیب تان خواهد شد. به درآمد حاصل از تامین نقدینگی لیکوئید پول، استخراج نقدینگی گفته می شود.

نرخ سود در استخراج نقدینگی با توجه به میزان موجودی لیکوییدیتی پول بستگی دارد. بنابراین می توان گفت هر چقدر موجودی استخر نقدینگی بیشتر باشد، درآمد شما نیز بالاتر خواهد رفت. به عنوان مثال ییلد فارمینگ یکی از مهم ترین استراتژی های کسب سود از یک استخر نقدینگی است. در این روش سرمایه گذاران برای داشتن درآمد بیشتر، بین استخرهای نقدینگی جا به جا می شوند.

در عملیات های ماینینگ لیکوییدیتی شما به عنوان سرمایه گذار توکن های خود را به استخر نقدینگی واریز کنید. مثلا در بلاکچین اتریوم اگر ۱۰ توکن از اتریوم با میزان ارزش ۱۵۰۰ دلار دارید، باید ۱۵۰۰۰ دلار تتر در حساب خود داشته باشید. مبلغ سرمایه گذاری شما در استخر نقدینگی به متقاضیان وام تعلق می گیرد. بنابراین در این روش شما نه تنها کسب در آمد می کنید، بلکه به توسعه پروژه های مالی غیرمتمرکز نیز کمک خواهید کرد.

بهترین استخرهای نقدینگی

تا اینجا در مورد چیستی یک استخر نقدینگی و نحوه کسب درآمد از آن صحبت کردیم. نکته جالب این است که در اکثر پلتفرم های غیر متمرکز از بازارسازان خودکار استفاده می شود تا معاملات در استخرهای نقدینگی بدون مجوز انجام شوند. در ادامه با بهترین استخرهای نقدینگی آشنا خواهیم شد:

یونی ‌سوآپ   (Uniswap)

یکی از مهم ترین پروتکل در صرافی غیر متمرکز یونی سواپ است که دنیای تامین نقدینگی لیکوییدیتی پول ها را دگرگون کرده است. این نوع صرافی با حذف واسطه ‌ها به معامله گران اجازه می‌ دهد تا به شکل مستقیم معاملات شان را انجام دهند. یونی سوآپ با استفاده از قراردادهای هوشمند به کاربران امکان معامله مستمر و تعیین قیمت را می دهد. ویژگی های این استخر نقدینگی که محبوبیت آن را افزایش داده است عبارتند از کارمزد پایین، نیاز نداشتن به مجوز و همچنین تجربه کاربری آسان. این پلتفرم یکی از پیشگامان حوزه بلاکچین DeFi است که تحولات گسترده ای را در امور مالی آن ایجاد کرده است.

بالانسر (Balancer)

پلتفرم بالانسر یکی از پلتفرم های غیرمتمرکز در استخرهای نقدینگی است که در آن امکان مدیریت خودکار پرتفوی و همچنین تامین نقدینگی وجود دارد. بالانسر با ایجاد تخصیص دارایی های پویا، امکان ایجاد استخرهای نقدینگی را فراهم می کنند. این نوع پرتوکل از مبادله بین توکن ها پشتیبانی کرده و به سرمایه گذاران کارمز و پاداش تخصیص می دهد. لیکوییدیتی پول بالانسر با رویکردهای جدیدی که دارد کارایی و انعطاف پذیری معاملات را افزایش می دهد. بنابراین علاوه بر حفظ دارایی های سرمایه گذاران، بازده سرمایه گذاری آن ها را به حداکثر می رساند.

سوشی ‌سوآپ  (Sushiswap)

این پروتکل نقدینگی غیرمتمرکز بر روی بلاک چین فعالیت می کند و با استفاده از قراردادهای هوشمند، نقدینگی معاملات را تامین می کند. مهم ترین ویژگی این پلتفرم، پشتیبانی از AMM است که باعث می شود کاربران از تامین نقدینگی جفت توکن ها پاداش دریافت کنند.

کرو فایننس   (Curve Finance)

یکی دیگر از استخرهای نقدینگی بر روی شبکه اتریوم، پلتفرم کرو فایننس است. این پروتکل نقدینگی با استفاده از بازارسازان خودکار، باعث انجام معاملات استیبل کوین با حداقل ضرر و کارمزد مقرون به صرفه می شود. الگوریتم های منحصر به فرد در کرو فایننس و همچنین عمیق بودن استخرهای نقدینگی در آن دقت معاملات را افزایش می دهد. در واقع می توان گفت کرو فایننس باعث افزایش محبوبیت استیبل کوین ها در بین کاربرانی شده که به دنبال معامله با ریسک پایین هستند.

پنکیک‌ سوآپ   (Pancake Swap)

استخر نقدینگی دیگر که در بازار مالی غیر متمرکز فعالیت می کند، پنکیک سوآپ است. این لیکویید پول بر روی زنجیره هوشمند بایننس ایجاد شده و امکان تامین نقدینگی و انجام معاملات را برای توکن های مختلف فراهم می کند. این پروتکل با استفاده از بازارسازان خودکار، نیازی به انجام معاملات به روش سنتی ندارد. بنابراین معامله گران با قرار دادن توکن های خود در استخر نقدینگی، کارمزد و پاداش دریافت خواهند کرد. کارمزد پایین و سرعت بالا در انجام تراکنش باعث شده تا یک جایگزین خوب و مقرون به صرفه برای دیگر صرافی ها باشد.

جمع‌بندی

در این مقاله ازآبان تتر در مورد ماهیت استخر نقدینگی صحبت کردیم و مهم ترین ویژگی های آن را توضیح دادیم. همچنین روش های کسب درآمد از لیکویید پول ها را به شما گفتیم و مهم ترین انواع آن را به شما معرفی کردیم. شما با شناخت استخرهای نقدینگی این امکان را خواهید داشت تا علاوه بر حفظ سرمایه تان، از انجام معاملات سود دریافت کنید. از جمله مهم‌ترین مزایای سرمایه گذاری در یک استخر نقدینگی، تامین نقدینگی تریدهای انجام شده در صرافی های غیر متمرکز است. در بسیاری از پروژه های ارز دیجیتال برای گسترش استخر نقدینگی و همچنین کاهش ریسک در آن ها، کاربران به سرمایه گذاری تشویق می شوند.

دریافت سود از این نوع از پلتفرم های سرمایه گذاری، بستگی به میزان موجودی استخرهای نقدینگی دارد. بنابراین هر چقدر میزان توکن های سرمایه گذاری تان بیشتر باشد، درآمد بیشتری از این طریق کسب خواهید کرد. علاوه بر این معایب انجام معامله در استخرهای نقدینگی بیان کردیم. گفتیم وجود ضرر ناپایدار، اسلیپیج و همچنین ریسک قرارداد هوشمند از جمله مهمترین معایب سرمایه گذاری در لیکوییدیتی پول ها است. بهترین استخرهای نقدینگی بر اساس گستردگی و امکانات عبارتند از یونی سوآپ، بالانسر، سوشی سوآپ،  کرو فایننس و پنکیک سوآپ.