بیتکوین این روزها نشانههایی از ضعف جدی در بازار نشان میدهد. هم رفتار قیمت در نمودارها و هم دادههای تحلیلی درون شبکه (آنچین) تصویری را نشان میدهند که قبلاً هم در شروع بازارهای نزولی دیده شده بود. به زبان سادهتر، شرایط فعلی بیشتر شبیه آغاز یک دوره افت طولانیمدت است تا یک اصلاح کوتاه و موقتی.
خلاصه وضعیت فعلی بازار
- قیمت بیتکوین بعد از اینکه نتوانست در محدوده ۹۰ تا ۹۵ هزار دلار باقی بماند، سقوط کرد و حالا حدود ۶۸٬۴۰۰ دلار معامله میشود. این افت نشان میدهد قدرت صعودی بازار تضعیف شده است.
- دادههای منتشرشده توسط شرکت تحلیلی CryptoQuant نشان میدهد یکی از شاخصهای مهم بازار به نام «Adjusted SOPR» وارد محدودهای شده که در گذشته معمولاً همزمان با بازار نزولی بوده است.
- از نظر تحلیل تکنیکال هم وضعیت چندان امیدوارکننده نیست. مقاومتهای مهم روی ۷۲ هزار و ۷۹٬۴۰۰ دلار قرار دارند و حمایتهای اصلی در ۶۴ هزار و محدوده ۶۰ تا ۶۲ هزار دلار دیده میشوند.
چرا شاخص aSOPR اهمیت دارد و چه چیزی را نشان میدهد؟
یکی از ابزارهایی که تحلیلگران برای بررسی وضعیت بازار استفاده میکنند، شاخصی به نام Adjusted SOPR یا به اختصار aSOPR است. این شاخص بررسی میکند که آیا سرمایهگذاران هنگام فروش بیتکوین سود میکنند یا ضرر.
وقتی عدد این شاخص بالاتر از ۱ باشد، یعنی بیشتر افراد در حال فروش با سود هستند. اما وقتی به زیر ۱ میرسد، یعنی بسیاری از فروشندگان با ضرر از بازار خارج میشوند. این اتفاق معمولاً نشانه فشار روانی در بازار و کاهش اعتماد سرمایهگذاران است.
طبق دادههای CryptoQuant، این شاخص حالا به محدوده ۰.۹۲ تا ۰.۹۴ رسیده است. این همان محدودهای است که در سالهای ۲۰۱۹ و ۲۰۲۳ هم دیده شد؛ دورههایی که بازار وارد فاز اصلاح عمیق یا حتی بازار نزولی شده بود.
در افتهای موقتی و کوتاهمدت، این شاخص معمولاً خیلی سریع دوباره بالای ۱ برمیگردد. اما این بار کاهش آن طولانیتر شده و هنوز نشانهای از بازگشت سریع دیده نمیشود. این موضوع میتواند نشان دهد بازار در حال تجربه یک تغییر جدیتر است.
تحلیلگران معتقدند کف واقعی بازار معمولاً زمانی شکل میگیرد که فشار فروش به اوج برسد، اکثر فروشندگان ضعیف از بازار خارج شوند و انرژی فروش تخلیه شود. فعلاً نشانهها میگویند شاید هنوز به آن نقطه نرسیده باشیم.
نمودار قیمت چه میگوید؟
اگر به نمودار روزانه نگاه کنیم، مشخص است که روند صعودی قبلی شکسته شده است. یکی از اندیکاتورهای معروف به نام Supertrend حالا در وضعیت نزولی قرار دارد و حدود ۷۹٬۴۰۰ دلار را به عنوان مقاومت مهم نشان میدهد. یعنی اگر قیمت بخواهد دوباره صعود کند، باید ابتدا از این سطح عبور کند.
قیمت بیتکوین اخیراً تا محدوده پایین ۶۰ هزار دلار سقوط کرد و بعد کمی تثبیت شد. در حال حاضر اولین حمایت مهم روی ۶۴ هزار دلار قرار دارد. اگر این سطح از دست برود، محدوده ۶۰ تا ۶۲ هزار دلار به عنوان منطقه حمایتی بعدی اهمیت زیادی پیدا میکند.
از طرف دیگر، برای اینکه بازار کمی امیدوارکنندهتر شود، بیتکوین باید ابتدا سطح ۷۲ هزار دلار را پس بگیرد. در مرحله بعد هم عبور از ۷۹٬۴۰۰ دلار بسیار مهم خواهد بود. تا زمانی که این اتفاق نیفتد، ساختار کلی بازار همچنان به نفع ادامه فشار نزولی است.
شاخصهای مومنتوم هم هنوز منفی هستند؛ یعنی قدرت خریداران به اندازهای نیست که بتواند یک روند صعودی قوی ایجاد کند. البته سرعت افت نسبت به قبل کمی کمتر شده، اما این موضوع بهتنهایی نشانه بازگشت قطعی بازار نیست.
و در آخر
در حال حاضر بیتکوین وارد محدودهای شده که میتوان آن را «منطقه فشار» نامید. شرایط شبیه زمانهایی است که بازار وارد دورههای نزولی شده است، اما هنوز به مرحله تسلیم کامل سرمایهگذاران نرسیدهایم.
اگر قیمت نتواند سطوح مقاومتی مهم را پس بگیرد، احتمال افت دوباره به سمت ۶۰ هزار دلار وجود دارد. در مقابل، بازگشت بالای ۷۲ هزار و سپس ۷۹٬۴۰۰ دلار میتواند نشانهای از بازگشت قدرت به بازار باشد.
به طور کلی، شرایط فعلی بیشتر به یک تغییر فاز جدی در بازار شباهت دارد تا یک اصلاح کوتاهمدت و ساده.
